Tipos de activos en los que puedes invertir según su función en la cartera

Lo primero que tienes que entender es que no todas las inversiones sirven para lo mismo.

Algunas están pensadas para hacer crecer tu patrimonio, otras para protegerlo, otras para generarte ingresos desde ya. Y es necesario que conozcas esta primera clasificación para poder construir una cartera que se adapte a lo que realmente buscas.

De tejo primero un esquema para que veas todos de un vistazo y después entramos en cada uno de ellos:

1. Crecimiento
   • Acciones / Fondos
   • Cripto
   • Startups o empresas
2. Estabilidad
   • Bonos (renta fija)
   • Liquidez
3. Refugio
   • Oro
   • Bitcoin
   • Inmobiliario
4. Generación de ingresos
   • Acciones / Fondos con dividendos
   • Inmobiliario para alquiler

Éste artículo es el segundo de la saga en la que te explico por qué tienes que invertir, cómo y dónde, para que aprendas lo imprescindible aunque partas de cero:

1. Invertir desde cero: dónde invertir tu dinero.
2. Tipos de activos en los que puedes invertir según su función en la cartera. (Es éste que estás leyendo).
3. Cómo comprar activos: los vehículos de inversión.
4. Plataformas de inversión: dónde comprar vehículos o activos de inversión.
5. Riesgos y garantías de invertir.
6. Mi sistema de inversión.
7. Patrimonio: cómo aumentarlo, protegerlo y legarlo.

#1. Activos de crecimiento

Aquí están los activos que, con el tiempo, pueden hacer que tu dinero aumente de verdad. 

Su funcionamiento es sencillo: los compras esperando que se revaloricen con el tiempo, superando ampliamente la inflación.

Es decir, que esperas que crezcan más de un 5% anual, porque si no, invertirías tu dinero en otro tipo de activos.

Sobre todo porque son los que asumen más riesgo. A cambio, como te digo,son los que tienen mayor potencial.

Bueno, pues en este grupo podríamos considerar tres activos principalmente.

Las acciones: invertir en bolsa 

Representan pequeñas partes de empresas. Cuando esas empresas crecen, lo normal es que sus acciones valgan más, por lo que tu inversión en ellas también lo hace. 

Algunas acciones reparten dividendos y otras no (ahora después hablaremos de ello), pero el objetivo principal con las acciones de crecimiento es conseguir el aumento de valor de las mismas.

Las acciones puedes comprarlas de forma aislada o pueden ser parte de un fondo, luego vemos cada caso.

Bitcoin y otras criptomonedas

La inversión en criptomonedas funciona de forma similar a las acciones, pero con más volatilidad. Es decir, que habrá muchos más vaivenes de precio. 

Lo bueno es que, a mayor volatilidad, mayor ganancia potencial. Pero también más riesgo de caída, sobre todo en el corto plazo.

Dentro de este grupo puedes distinguir varios tipos. Los principales: 

• Bitcoin suele verse como reserva de valor. De hecho, la meteremos también ahí.
• Ethereum como infraestructura tecnológica: una base de datos distribuida muy robusta.
• Solana es parecida a Ethereum pero menos madura.
• Las stablecoins, como USDT y USDC que replican el precio de una moneda fiat (las tradicionales) como el dólar en este caso, que tienen su uso.
• Por último, tenemos las altcoins como apuestas más especulativas y las memecoins como la máxima expresión del riesgo.

Empresas, generalmente startups

Las startups son empresas en fases muy tempranas, generalmente de corte tecnológico. Y como tal, pueden multiplicar tu inversión… o desaparecer. 

La compra de acciones de estas empresas no se produce en mercados como el S&P 500, el Nasdaq o el IBEX35, sino que  en su mayoría se ejecutan fuera de los mercados tradicionales, a través de rondas privadas o plataformas especializadas.  

Es la forma más arriesgada de invertir y, a diferencia de las anteriores, no es apta para cualquiera, pero también es la más asimétrica y la que te puede generar un x20 en tu inversión (que multipliques lo metido veinte veces).

#2. Activos para mantener la estabilidad

No todo en una cartera de inversión tiene que crecer rápido. También puedes buscar piezas que reduzcan los golpes cuando el mercado cae.

Es más, dependiendo de tu situación económica y otros factores como la edad, lo mismo priorizas este tipo de activos frente a los anteriores, dado su menor riesgo.

Cuando eres joven y tienes poco, lo que buscas es crecer, pero cuando eres más mayor y ya has acumulado bastante, probablemente prefieras no perderlo, aunque ganes menos.

En estos escenarios tienes los siguientes activos.

Los bonos o renta fija

Se trata de préstamos que haces a gobiernos o empresas a cambio de que te paguen intereses. Estos intereses están fijados de antemano, sin oscilar en el tiempo, de ahí lo de renta fija.

No suelen dar grandes rentabilidades -estamos hablando de entre un 2 y 4%, como mucho- pero aportan estabilidad a tu patrimonio y un riesgo minimísimo.

La liquidez

Es el dinero disponible en cuenta o en productos muy conservadores.

Cumple una función similar a los bonos: no genera apenas rentabilidad, pero te da seguridad y capacidad de reacción.

En este sentido, en general, más vale tener tu dinero en una cuenta remunerada que en tu cuenta corriente de toda la vida, ya que dispones del dinero de forma inmediata y encima le estás ganando entre un 1 y un 3%. Lo justito para mantener a la inflación a raya.

#3. Activos refugio

Se trata de activos que, cuando todo va mal, se comportan de forma distinta, de ahí su nombre.

No suben tanto como los activos de crecimiento, pero protegen parte del valor de tu patrimonio en momentos de crisis.

Invertir en oro

El oro es el ejemplo clásico de reserva de valor. Piensa que, cuando dices que “la vida ha subido” lo haces refiriéndote al dinero fiat. Una casa en la actualidad cuesta aproximadamente las mismas onzas de oro que hace treinta años.

Es decir, que, en realidad, la cosa puede verse como que “la vida ha subido” o como que “el valor del dinero (fiat) ha bajado”. Y el oro ayuda a combatir esta realidad.

Puede comprarse:

• En formato físico: joyas o lingotes, con el riesgo de custodia.
• En productos financieros vinculados directamente, como ETFs.
• En productos financieros con vinculación indirecta, ya que puedes estar expuesto a su precio a través de acciones empresas del sector, como las mineras.

Invertir en Bitcoin

No digo cripto, digo bitcoin.

Porque no todos los token de DeFi (finanzas descentralizadas), ni mucho menos, pueden considerarse reserva de valor.

Bitcoin parece que sí, por algo lo llaman el oro digital. Y es que, pese a ser relativamente reciente, empieza a verse cada vez más como un activo refugio alternativo. 

Según cómo lo enfoques, puedes considerarlo tanto en la parte de crecimiento -bitcoin es probablemente el activo que más se ha revalorizado en los últimos diez años- como aquí, en el de reserva de valor.

Porque, más allá de su crecimiento, el poder autocustodiarlo sin que nadie lo sepa, o llevártelo a otro país sin problema, le otorga un potencial muy por encima de los otros.

Inversión inmobiliaria

Depende el objetivo, este activo puede estar dentro de este grupo o en el siguiente.

Dentro del inmobiliario tenemos dos grandes formas:

• Directa el que compras a tu nombre y es el más habitual:
  • Piso
  • Local
  • Garaje
  • Trastero
• Indirecta, consistente en productos financieros un poco más complejos:
  • REITs / SOCIMIs
  • ETF inmobiliarios

Puedes entender la inversión inmobiliaria como refugio porque lo más habitual es que, salvo que compraras justo en la época de la burbuja (entre 2006 y 2008) el activo que compres se vaya revalorizando, por lo menos, igual que la inflación. Y muy por encima en ciertos lugares como Baleares o la Costa del Sol.

Compras un piso y, teóricamente, tu patrimonio no pierde valor con el tiempo.

Porque, además, la vivienda habitual cuenta con ciertas ventajas fiscales, especialmente a la hora de calcular el patrimonio, ya que en muchos casos está exenta parcialmente del Impuesto sobre el Patrimonio.

Sin embargo, además de este refugio y de la exposición al precio, también le puedes sacar un rendimiento.

#4. Activos que generan ingresos

Aquí el objetivo no es tanto que el activo suba, sino que te genere ingresos de forma recurrente.

¿Cuáles son estos activos?

Alquiler de activos inmobiliarios

Pues continuamos con el inmobiliario, porque cuando inviertes de de forma directa, comprando un piso, local, garaje o trastero y lo alquilas, estás generando una renta todos los meses, además de la mencionada exposición al precio.

Probablemente por esta doble vertiente de refugio más generación de ingresos, el ladrillo ha sido el principal -y casi el único- vehículo de inversión en nuestro país.

Pero hay otros.

Acciones con dividendos

Te mencionaba antes que las acciones pueden repartir o no dividendos. Estos no son más que el reparto de beneficios de la empresa a sus socios.

Cuando tienes acciones directamente, si la empresa paga dividendos, los recibes en tu cuenta y tributan en ese momento. Es decir, siempre son de reparto y generan impacto fiscal.

Sin embargo, cuando inviertes a través de fondos o ETF, la cosa cambia. Existen productos denominados “de acumulación” que reinvierten automáticamente esos dividendos dentro del propio fondo, sin que tú recibas el dinero.

Esto tiene una ventaja clara: no pagas impuestos hasta que vendes la inversión. Mientras tanto, los beneficios se van reinvirtiendo y generando un mayor efecto compuesto.

Por eso en estos casos, aunque el activo (las acciones) pueda generar dividendos, el tratamiento que tú recibes depende del vehículo que utilices para invertir.

Conclusiones

No todos los activos cumplen la misma función dentro de una cartera, y entender esto es el primer paso para invertir con sentido.

Hay activos orientados a crecimiento, otros a estabilidad, otros a protección y otros a generación de ingresos. El error habitual es mezclar objetivos sin una estructura clara.

Los activos de crecimiento son los que realmente permiten aumentar el patrimonio a largo plazo, pero implican mayor volatilidad y riesgo.

Frente a ellos, los activos de estabilidad y liquidez reducen el impacto de las caídas, aunque a costa de una menor rentabilidad.

Los activos refugio cumplen un papel clave en escenarios adversos, ya que ayudan a preservar valor cuando el resto del mercado sufre.

Por su parte, los activos generadores de ingresos aportan flujo de caja recurrente, lo que puede ser especialmente útil en fases más avanzadas o cuando buscas complementar ingresos.

Elegir entre unos u otros depende en gran medida de tu momento vital y tu tolerancia al riesgo, aunque la clave no está en elegir un único tipo de activo, sino en combinarlos de forma coherente.

Una cartera no tiene por qué buscar siempre maximizar la rentabilidad en todo momento, sino adaptarse a distintos escenarios y mantener el equilibrio entre crecimiento, protección e ingresos a lo largo del tiempo. Dependerá de nuestros objetivos.

Siguientes pasos

Si quieres avanzar un poquito más, te invito a que continúes con el siguiente artículo de la serie:

1. Invertir desde cero: dónde invertir tu dinero.
2. Tipos de activos en los que puedes invertir según su función en la cartera. (Es éste que estás leyendo).
3. Cómo comprar activos: los vehículos de inversión.
4. Plataformas de inversión: dónde comprar vehículos o activos de inversión.
5. Riesgos y garantías de invertir.
6. Mi sistema de inversión.
7. Patrimonio: cómo aumentarlo, protegerlo y legarlo.