Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst

Das Erste, was du verstehen musst, ist, dass nicht alle Investitionen denselben Zweck erfüllen.

Einige sollen dein Vermögen wachsen lassen, andere es schützen, andere dir schon jetzt Einkommen bringen. Und du musst diese erste Einteilung kennen, um ein Portfolio aufzubauen, das zu dem passt, was du wirklich suchst.

Ich gebe dir zuerst eine Übersicht, damit du alles auf einen Blick siehst, und danach gehen wir jede Kategorie einzeln durch:

1. Wachstum
• Aktien / Fonds
• Krypto
• Startups oder Unternehmen
2. Stabilität
• Anleihen (festverzinslich)
• Liquidität
3. Sicherer Hafen
• Gold
• Bitcoin
• Immobilien
4. Einkommensgenerierung
• Aktien / Fonds mit Dividenden
• Immobilien zur Vermietung

Dieser Artikel ist der zweite der Reihe, in der ich dir erkläre, warum du investieren musst, wie und wo, damit du das Wesentliche lernst, auch wenn du bei null anfängst:

1. Investieren von null an: wohin du dein Geld investieren kannst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst. (Das ist der Artikel, den du gerade liest).
3. Wie du Anlagen kaufst: Anlageinstrumente.
4. Investmentplattformen: wo du Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kaufst.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren.
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.

#1. Wachstumswerte

Hier sind die Vermögenswerte, die dein Geld im Laufe der Zeit wirklich wachsen lassen können.

Ihr Prinzip ist einfach: du kaufst sie in der Erwartung, dass sie im Laufe der Zeit an Wert gewinnen und die Inflation deutlich schlagen.

Das heißt, du erwartest, dass sie um mehr als 5 % pro Jahr wachsen, denn sonst würdest du dein Geld in eine andere Art von Vermögenswert investieren.

Vor allem, weil sie diejenigen sind, die mehr Risikoübernehmen. Im Gegenzug sind sie, wie gesagt, diejenigen mit größerem Potenzial.

In dieser Gruppe könnten wir also hauptsächlich drei Vermögenswerte betrachten.

Aktien: an der Börse investieren

Sie stellen kleine Anteile an Unternehmendar. Wenn diese Unternehmen wachsen, ist es normal, dass ihre Aktien mehr wert werden, wodurch auch deine Investition in sie wächst. 

Einige Aktien zahlen Dividenden und andere nicht (darüber sprechen wir gleich noch), aber das Hauptziel bei Wachstumsaktien ist, dass ihr Wert steigt.

Du kannst Aktien einzeln kaufen oder sie können Teil eines Fonds sein; wir sehen uns später beide Fälle an.

Bitcoin und andere Kryptowährungen

Das Investieren in Kryptowährungen funktioniert ähnlich wie bei Aktien, aber mit mehr Volatilität. Das heißt, es gibt viel mehr Preisschwankungen. 

Das Gute daran ist: Je höher die Volatilität, desto größer der potenzielle Gewinn. Aber auch das Risiko eines Rückgangs ist größer, vor allem kurzfristig.

Innerhalb dieser Gruppe kannst du mehrere Arten unterscheiden. Die wichtigsten:

• Bitcoin wird oft als Wertaufbewahrungsmittel gesehen. Tatsächlich werden wir ihn auch dort einordnen.
• Ethereum als technologische Infrastruktur: eine sehr robuste verteilte Datenbank.
• Solana ähnelt Ethereum, ist aber weniger ausgereift.
• Stablecoins, wie USDT und USDC die den Preis einer Fiat-Währung (also traditioneller Währungen), in diesem Fall des Dollars, abbilden und ihren Nutzen haben.
• Zum Schluss gibt es Altcoins als spekulativere Wetten und Memecoins als maximalen Ausdruck des Risikos.

Unternehmen, meist Startups

Startups sind Unternehmen in sehr frühen Phasen, meist technologisch ausgerichtet. Und als solche können sie deine Investition vervielfachen… oder verschwinden. 

Der Kauf von Anteilen an diesen Unternehmen erfolgt nicht an Märkten wie dem S&P 500, dem Nasdaq oder dem IBEX35, sondern meist außerhalb traditioneller Märkte, über private Finanzierungsrunden oder spezialisierte Plattformen.

Das ist die riskanteste Art zu investieren und, anders als die vorherigen, sie ist nicht für jeden geeignet, aber sie ist auch die asymmetrischste und kann dir eine 20-fache Rendite auf deine Investition bringen.

#2. Vermögenswerte für Stabilität

Nicht alles in einem Investmentportfolio muss schnell wachsen. Du kannst auch nach Bausteinen suchen, die die Schläge abfedern, wenn der Markt fällt.

Außerdem kannst du je nach deiner finanziellen Situation und anderen Faktoren wie dem Alter diese Art von Vermögenswerten gegenüber den vorherigen priorisieren, wegen ihres geringeren Risikos.

Wenn du jung bist und wenig hast, willst du wachsen; wenn du aber älter bist und schon einiges angesammelt hast, möchtest du es wahrscheinlich lieber nicht verlieren, auch wenn du weniger verdienst.

In diesen Szenarien hast du die folgenden Vermögenswerte.

Anleihen oder festverzinsliche Anlagen

Es handelt sich um Darlehen, die du Regierungen oder Unternehmen gibst, damit sie dir im Gegenzug Zinsen zahlen. Diese Zinsen werden im Voraus festgelegt und schwanken nicht im Laufe der Zeit, daher der Begriff festverzinslich.

Sie bringen normalerweise keine großen Renditen —wir sprechen von höchstens 2 bis 4 %—, aber sie geben deinem Vermögen Stabilität und haben ein sehr geringes Risiko.

Liquidität

Das ist das verfügbare Geld auf dem Konto oder in sehr konservativen Produkten.

Sie erfüllt eine ähnliche Funktion wie Anleihen: Sie bringt kaum Rendite, gibt dir aber Sicherheit und Reaktionsfähigkeit.

In diesem Sinne ist es im Allgemeinen besser, dein Geld auf einem verzinsten Konto zu haben als auf deinem normalen Girokonto, denn du kannst sofort über das Geld verfügen und verdienst dazu noch zwischen 1 % und 3 %. Gerade genug, um die Inflation in Schach zu halten.

#3. Sichere-Hafen-Anlagen

Das sind Vermögenswerte, die sich anders verhalten, wenn alles schlecht läuft, daher ihr Name.

Sie steigen nicht so stark wie Wachstumswerte, schützen aber in Krisenzeiten einen Teil des Werts deines Vermögens.

In Gold investieren

Gold ist das klassische Beispiel für ein Wertaufbewahrungsmittel. Denk daran: Wenn du sagst, dass “das Leben teurer geworden ist”, beziehst du dich auf Fiatgeld. Ein Haus kostet heute ungefähr die gleiche Anzahl an Unzen Gold wie vor dreißig Jahren.

Mit anderen Worten: Eigentlich kann man es so sehen, dass “das Leben teurer geworden ist” oder dass “der Wert des Geldes (Fiat) gefallen ist”. Und Gold hilft, dieser Realität entgegenzuwirken.

Man kann es kaufen:

• In physischer Form: Schmuck oder Barren, mit Verwahrrisiko.
• In direkt verknüpften Finanzprodukten, wie ETFs.
• In Finanzprodukten mit indirekter Verbindung, denn du kannst über Folgendes seinem Preis ausgesetzt sein: Aktien von Unternehmen aus dem Sektor, etwa Bergbauunternehmen.

In Bitcoin investieren

Ich sage nicht Krypto, ich sage Bitcoin.

Denn längst nicht alle DeFi-Token (dezentrale Finanzen) können als Wertaufbewahrungsmittel gelten.

Bitcoin scheint es zu sein, nicht umsonst nennen sie ihn das digitale Gold. Und obwohl er relativ jung ist, wird er zunehmend als alternativer sicherer Hafen gesehen. 

Je nachdem, wie du es betrachtest, kannst du ihn sowohl dem Wachstumsteil —Bitcoin ist wahrscheinlich der Vermögenswert, der in den letzten zehn Jahren am stärksten an Wert gewonnen hat— und hier, in der Kategorie Wertaufbewahrung.

Denn über sein Wachstum hinaus gibt ihm die Möglichkeit ihn selbst zu verwahren ohne dass es jemand weiß, oder ihn problemlos in ein anderes Land mitzunehmen, ein Potenzial weit über den anderen.

Immobilieninvestition

Je nach Ziel kann dieser Vermögenswert in diese Gruppe oder in die nächste fallen.

Bei Immobilien haben wir zwei große Formen:

• Direkt die du auf deinen Namen kaufst und die am häufigsten ist:
• Wohnung
• Gewerberaum
• Garage
• Abstellraum
• Indirekt, bestehend aus etwas komplexeren Finanzprodukten:
• REITs / SOCIMIs
• Immobilien-ETFs

Du kannst Immobilieninvestitionen als sicheren Hafen verstehen, weil normalerweise, sofern du nicht gerade in der Blasenzeit gekauft hast (zwischen 2006 und 2008), der Vermögenswert, den du kaufst, mindestens im Gleichschritt mit der Inflation an Wert gewinnt. Und in bestimmten Gegenden wie den Balearen oder der Costa del Sol deutlich darüber.

Du kaufst eine Wohnung und theoretisch verliert dein Vermögen mit der Zeit nicht an Wert.

Denn außerdem hat die eigene Hauptwohnung bestimmte steuerliche Vorteile, insbesondere bei der Berechnung des Vermögens, da sie in vielen Fällen teilweise von der Vermögensteuer befreit ist.

Allerdings kannst du neben diesem Schutz und der Preisexposition auch eine Rendite daraus ziehen.

#4. Einkommensgenerierende Anlagen

Hier geht es nicht so sehr darum, dass der Vermögenswert steigt, sondern darum, dass er dir wiederkehrende Einnahmen generiert.

Welche Vermögenswerte sind das?

Vermietung von Immobilien

Nun, wir bleiben bei Immobilien, denn wenn du direkt investierst, indem du eine Wohnung, ein Lokal, eine Garage oder einen Abstellraum kaufst und ihn vermietest, erzeugst du jeden Monat Einkommen, zusätzlich zur genannten Preisexposition.

Wahrscheinlich wegen dieser Doppelrolle aus Schutz plus Einkommensgenerierung, waren Immobilien in Spanien das wichtigste — und fast einzige — Anlageinstrument.

Aber es gibt andere.

Dividendenaktien

Ich habe vorhin erwähnt, dass Aktien Dividenden ausschütten können oder nicht. Diese sind nichts anderes als die Ausschüttung von Unternehmensgewinnen an seine Gesellschafter.

Wenn du Aktien direkt hältst und das Unternehmen Dividenden zahlt, erhältst du sie auf dein Konto und sie werden in diesem Moment besteuert. Das heißt, sie sind immer ausschüttend und haben steuerliche Auswirkungen.

Wenn du jedoch über Fonds oder ETFs investierst, ändert sich die Sache. Es gibt Produkte, die “thesaurierend” genannt werden und diese Dividenden automatisch im Fonds selbst reinvestieren, ohne dass du das Geld erhältst.

Das hat einen klaren Vorteil: du zahlst keine Steuern, bis du die Investition verkaufst. In der Zwischenzeit werden die Gewinne reinvestiert und erzeugen einen stärkeren Zinseszinseffekt.

Deshalb hängt in diesen Fällen, auch wenn der Vermögenswert selbst (Aktien) Dividenden erzeugen kann, die Behandlung für dich vom Instrument ab, das du zum Investieren nutzt.

Fazit

Nicht alle Vermögenswerte erfüllen im Portfolio dieselbe Funktion, und das zu verstehen ist der erste Schritt, um sinnvoll zu investieren.

Es gibt Vermögenswerte für Wachstum, andere für Stabilität, andere für Schutz und andere zur Einkommensgenerierung. Der übliche Fehler ist, Ziele ohne klare Struktur zu vermischen.

Die Vermögenswerte des Wachstums sind diejenigen, die es wirklich ermöglichen, Vermögen langfristig zu erhöhen, aber sie bringen mehr Volatilität und Risiko mit sich.

Im Gegensatz dazu reduzieren Vermögenswerte der Stabilität und Liquidität die Auswirkungen von Rückgängen, allerdings auf Kosten einer geringeren Rendite.

Die Vermögenswerte als sicherer Hafen spielen in widrigen Szenarien eine Schlüsselrolle, da sie helfen, Wert zu erhalten, wenn der Rest des Marktes leidet.

Ihrerseits liefern einkommensgenerierende Vermögenswerte wiederkehrenden Cashflow, was besonders in fortgeschritteneren Phasen oder zur Ergänzung von Einkommen nützlich sein kann.

Die Wahl zwischen den einen und den anderen hängt stark von deiner Lebensphase und deiner Risikotoleranz ab, auch wenn der Schlüssel nicht darin liegt, einen einzigen Vermögenstyp zu wählen, sondern darin, sie kohärent zu kombinieren.

Ein Portfolio muss nicht immer zu jedem Zeitpunkt die Rendite maximieren; es muss sich an verschiedene Szenarien anpassen und über die Zeit das Gleichgewicht zwischen Wachstum, Schutz und Einkommen halten. Es hängt von deinen Zielen ab.

Nächste Schritte

Wenn du noch ein kleines Stück weitergehen möchtest, lade ich dich ein, mit dem nächsten Artikel der Reihe fortzufahren:

1. Investieren von null an: wohin du dein Geld investieren kannst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst. (Das ist der Artikel, den du gerade liest).
3. Wie du Anlagen kaufst: Anlageinstrumente.
4. Investmentplattformen: wo du Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kaufst.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren.
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.