Typer av tillgångar du kan investera i utifrån deras roll i portföljen

Det första du måste förstå är att alla investeringar inte tjänar samma syfte.

Vissa är tänkta att få din förmögenhet att växa, andra att skydda den, andra att ge dig inkomster redan nu. Och du behöver känna till den här första indelningen för att kunna bygga en portfölj som passar det du faktiskt söker.

Först får du en översikt så att du kan se allt i ett ögonkast, och sedan går vi in på varje kategori:

1. Tillväxt
• Aktier / Fonder
• Krypto
• Startups eller företag
2. Stabilitet
• Obligationer (räntebärande)
• Likviditet
3. Trygg hamn
• Guld
• Bitcoin
• Fastigheter
4. Inkomstgenerering
• Aktier / Fonder med utdelning
• Fastigheter för uthyrning

Den här artikeln är den andra i serien där jag förklarar varför du behöver investera, hur och var, så att du lär dig det viktigaste även om du börjar från noll:

1. Investera från noll: var du kan investera dina pengar.
2. Typer av tillgångar du kan investera i utifrån deras roll i portföljen. (Det är den här du läser).
3. Hur du köper tillgångar: investeringsinstrument.
4. Investeringsplattformar: var du köper investeringsinstrument eller tillgångar.
5. Risker och garantier när du investerar.
6. Mitt investeringssystem.
7. Förmögenhet: hur du ökar den, skyddar den och för den vidare.

#1. Tillväxttillgångar

Här finns tillgångarna som med tiden verkligen kan få dina pengar att växa.

Hur de fungerar är enkelt: du köper dem i förväntan om att de ska öka i värde över tid och slå inflationen med bred marginal.

Det vill säga att du förväntar dig att de ska växa mer än 5 % per år, för annars skulle du investera pengarna i en annan typ av tillgångar.

Framför allt eftersom det är de som tar mer risk. I gengäld är de, som sagt, de som har större potential.

Nåväl, i den här gruppen kan vi främst överväga tre tillgångar.

Aktier: investera på börsen

De representerar små delar av företag. När dessa företag växer är det normala att deras aktier blir mer värda, vilket gör att din investering i dem också växer. 

Vissa aktier delar ut utdelningar och andra inte (det pratar vi om strax), men huvudmålet med tillväxtaktier är att deras värde ska öka.

Du kan köpa aktier separat, eller så kan de ingå i en fond; vi ser på varje fall senare.

Bitcoin och andra kryptovalutor

Investering i kryptovalutor fungerar på liknande sätt som aktier, men med mer volatilitet. Det betyder att det blir många fler prisrörelser. 

Det bra är att ju högre volatilitet, desto större potentiell vinst. Men också större risk för fall, särskilt på kort sikt.

Inom den här gruppen kan du skilja mellan flera typer. De viktigaste:

• Bitcoin brukar ses som en värdebevarare. Faktum är att vi också lägger den där.
• Ethereum som teknisk infrastruktur: en mycket robust distribuerad databas.
• Solana liknar Ethereum men är mindre mogen.
• Stablecoins, som USDT och USDC som följer priset på en fiatvaluta (de traditionella), i det här fallet dollarn, och har sin användning.
• Slutligen har vi altcoins som mer spekulativa satsningar och memecoins som den yttersta uttrycksformen för risk.

Företag, oftast startups

Startups är företag i mycket tidiga faser, oftast teknikpräglade. Och som sådana kan de multiplicera din investering… eller försvinna. 

Köp av aktier i dessa företag sker inte på marknader som S&P 500, Nasdaq eller IBEX35, utan mestadels utanför traditionella marknader, genom privata rundor eller specialiserade plattformar.

Det är det mest riskfyllda sättet att investera och, till skillnad från de tidigare, det passar inte alla, men det är också det mest asymmetriska och det som kan ge dig 20x avkastning på investeringen.

#2. Tillgångar för stabilitet

Allt i en investeringsportfölj behöver inte växa snabbt. Du kan också söka delar som dämpar smällarna när marknaden faller.

Dessutom kan du, beroende på din ekonomiska situation och andra faktorer som ålder, prioritera den här typen av tillgångar framför de tidigare, med tanke på deras lägre risk.

När du är ung och har lite vill du växa, men när du är äldre och redan har samlat på dig en hel del vill du förmodligen hellre inte förlora det, även om du tjänar mindre.

I dessa scenarier har du följande tillgångar.

Obligationer eller räntebärande

Det handlar om lån som du ger till stater eller företag i utbyte mot att de betalar ränta. Den räntan är fastställd i förväg och svänger inte över tid, därav räntebärande.

De ger normalt inga stora avkastningar —vi pratar om mellan 2 och 4 %, som mest— men de ger stabilitet åt din förmögenhet och mycket låg risk.

Likviditet

Det är pengar tillgängliga på konto eller i mycket konservativa produkter.

Den fyller en liknande funktion som obligationer: den genererar knappt någon avkastning, men ger dig trygghet och handlingsförmåga.

I den meningen är det i allmänhet bättre att ha pengarna på ett räntekonto än på ditt vanliga lönekonto, eftersom du har omedelbar tillgång till pengarna och dessutom tjänar mellan 1 % och 3 %. Precis tillräckligt för att hålla inflationen i schack.

#3. Trygga hamn-tillgångar

Det handlar om tillgångar som, när allt går dåligt, beter sig annorlunda, därav namnet.

De stiger inte lika mycket som tillväxttillgångar, men skyddar en del av värdet på din förmögenhet i kristider.

Investera i guld

Guld är det klassiska exemplet på värdebevarare. Tänk på att när du säger att “livet har blivit dyrare” syftar du på fiatpengar. Ett hus kostar i dag ungefär lika många uns guld som för trettio år sedan.

Med andra ord kan man egentligen se det som att “livet har blivit dyrare” eller att “pengars värde (fiat) har sjunkit”. Och guld hjälper till att bekämpa den verkligheten.

Det kan köpas:

• I fysisk form: smycken eller tackor, med förvaringsrisk.
• I direkt kopplade finansiella produkter, som ETF:er.
• I finansiella produkter med indirekt koppling, eftersom du kan exponeras mot dess pris genom aktier i företag i sektorn, såsom gruvbolag.

Investera i Bitcoin

Jag säger inte krypto, jag säger Bitcoin.

För långt ifrån alla DeFi-token (decentraliserad finans) kan betraktas som värdebevarare.

Bitcoin verkar kunna det, det är inte för inte som de kallar det det digitala guldet. Och trots att den är relativt ny börjar den allt mer ses som en alternativ trygg hamn. 

Beroende på hur du ser på det kan du betrakta den både i tillväxtdelen —Bitcoin är förmodligen den tillgång som har stigit mest i värde under de senaste tio åren— och här, i kategorin värdebevarare.

För, bortom dess tillväxt, möjligheten att självförvara den utan att någon vet det, eller ta den till ett annat land utan problem, ger den en potential långt över de andra.

Fastighetsinvestering

Beroende på målet kan den här tillgången höra till den här gruppen eller nästa.

Inom fastigheter har vi två huvudformer:

• Direkt den du köper i ditt eget namn och som är den vanligaste:
• Lägenhet
• Lokal
• Garage
• Förråd
• Indirekt, bestående av lite mer komplexa finansiella produkter:
• REITs / SOCIMIs
• Fastighets-ETF:er

Du kan förstå fastighetsinvestering som en trygg hamn eftersom det vanligaste är att, om du inte köpte precis under bubbelperioden (mellan 2006 och 2008) tillgången du köper ökar i värde, åtminstone i takt med inflationen. Och långt mer på vissa platser som Balearerna eller Costa del Sol.

Du köper en lägenhet och, teoretiskt, förlorar din förmögenhet inte värde över tid.

För dessutom har permanentbostaden vissa skattemässiga fördelar, särskilt vid beräkning av förmögenhet, eftersom den i många fall är delvis undantagen från förmögenhetsskatt.

Men utöver denna trygghet och prisexponering kan du också få avkastning från den.

#4. Tillgångar som genererar inkomster

Här är målet inte så mycket att tillgången ska stiga, utan att den ger dig återkommande inkomster.

Vilka är dessa tillgångar?

Uthyrning av fastighetstillgångar

Vi fortsätter alltså med fastigheter, för när du investerar direkt genom att köpa en lägenhet, lokal, garage eller förråd och hyr ut den, genererar du en hyresinkomst varje månad, utöver den nämnda prisexponeringen.

Förmodligen på grund av denna dubbla sida av trygg hamn plus inkomstgenerering, har fastigheter varit det främsta — och nästan enda — investeringsinstrumentet i Spanien.

Men det finns andra.

Utdelningsaktier

Jag nämnde tidigare att aktier kan dela ut utdelningar eller inte. De är inget annat än fördelningen av företagets vinster till dess delägare.

När du äger aktier direkt och företaget betalar utdelning får du den på ditt konto och den beskattas då. Med andra ord är de alltid utdelande och skapar skatteeffekt.

Men när du investerar via fonder eller ETF:er förändras saken. Det finns produkter som kallas “ackumulerande” som automatiskt återinvesterar dessa utdelningar i själva fonden, utan att du får pengarna.

Det har en tydlig fördel: du betalar ingen skatt förrän du säljer investeringen. Under tiden återinvesteras vinsterna och skapar en större ränta-på-ränta-effekt.

Därför beror behandlingen du får i dessa fall, även om själva tillgången (aktierna) kan ge utdelning, på vilket instrument du använder för att investera.

Slutsatser

Alla tillgångar fyller inte samma funktion i en portfölj, och att förstå detta är första steget för att investera med mening.

Det finns tillgångar inriktade på tillväxt, andra på stabilitet, andra på skydd och andra på inkomstgenerering. Det vanliga misstaget är att blanda mål utan en tydlig struktur.

Tillgångar för tillväxt är de som verkligen gör det möjligt att öka förmögenheten på lång sikt, men de innebär större volatilitet och risk.

Jämfört med dem minskar tillgångar för stabilitet och likviditet effekten av nedgångar, men på bekostnad av lägre avkastning.

Tillgångar som trygga hamnar spelar en nyckelroll i negativa scenarier, eftersom de hjälper till att bevara värde när resten av marknaden lider.

För sin del ger inkomstgenererande tillgångar återkommande kassaflöde, vilket kan vara särskilt användbart i mer avancerade faser eller när du vill komplettera inkomster.

Att välja mellan det ena eller det andra beror till stor del på din livsfas och risktolerans, även om nyckeln inte ligger i att välja en enda typ av tillgång, utan i att kombinera dem på ett sammanhängande sätt.

En portfölj behöver inte alltid försöka maximera avkastningen i varje ögonblick; den ska anpassa sig till olika scenarier och hålla balansen mellan tillväxt, skydd och inkomster över tid. Det beror på dina mål.

Nästa steg

Om du vill gå lite längre bjuder jag in dig att fortsätta med nästa artikel i serien:

1. Investera från noll: var du kan investera dina pengar.
2. Typer av tillgångar du kan investera i utifrån deras roll i portföljen. (Det är den här du läser).
3. Hur du köper tillgångar: investeringsinstrument.
4. Investeringsplattformar: var du köper investeringsinstrument eller tillgångar.
5. Risker och garantier när du investerar.
6. Mitt investeringssystem.
7. Förmögenhet: hur du ökar den, skyddar den och för den vidare.