Rodzaje aktywów, w które możesz inwestować według ich funkcji w portfelu

Pierwsze, co musisz zrozumieć, to że nie wszystkie inwestycje służą temu samemu.

Niektóre mają zwiększać twój majątek, inne go chronić, jeszcze inne generować dochód już teraz. I musisz znać tę pierwszą klasyfikację, aby zbudować portfel dopasowany do tego, czego naprawdę szukasz.

Najpierw zostawiam ci schemat, żebyś zobaczył wszystko jednym rzutem oka, a potem przejdziemy do każdej kategorii:

1. Wzrost
• Akcje / Fundusze
• Krypto
• Startupy lub firmy
2. Stabilność
• Obligacje (stały dochód)
• Płynność
3. Bezpieczna przystań
• Złoto
• Bitcoin
• Nieruchomości
4. Generowanie dochodu
• Akcje / Fundusze dywidendowe
• Nieruchomości na wynajem

Ten artykuł jest drugim z serii, w której wyjaśniam, dlaczego trzeba inwestować, jak i gdzie, aby poznać to, co niezbędne, nawet jeśli zaczynasz od zera:

1. Inwestowanie od zera: gdzie inwestować swoje pieniądze.
2. Rodzaje aktywów, w które możesz inwestować według ich funkcji w portfelu. (To jest ten artykuł, który właśnie czytasz).
3. Jak kupować aktywa: instrumenty inwestycyjne.
4. Platformy inwestycyjne: gdzie kupować instrumenty inwestycyjne lub aktywa.
5. Ryzyka i gwarancje przy inwestowaniu.
6. Mój system inwestowania.
7. Majątek: jak go powiększać, chronić i przekazywać.

#1. Aktywa wzrostowe

Tu są aktywa, które z czasem mogą naprawdę zwiększyć wartość twoich pieniędzy.

Ich działanie jest proste: kupujesz je, oczekując, że z czasem zyskają na wartości, znacznie przewyższając inflację.

Innymi słowy, oczekujesz, że będą rosły o ponad 5% rocznie, bo inaczej zainwestowałbyś pieniądze w inny typ aktywów.

Przede wszystkim dlatego, że to one podejmują większe ryzyko. W zamian, jak mówię, to właśnie one mają większy potencjał.

No dobrze, w tej grupie możemy rozważyć głównie trzy aktywa.

Akcje: inwestowanie na giełdzie

Reprezentują małe części firm. Kiedy te firmy rosną, normalne jest, że ich akcje są warte więcej, więc twoja inwestycja w nie również rośnie. 

Niektóre akcje wypłacają dywidendy a inne nie (zaraz o tym porozmawiamy), ale głównym celem akcji wzrostowych jest wzrost ich wartości.

Akcje możesz kupować pojedynczo albo mogą być częścią funduszu; później zobaczymy każdy przypadek.

Bitcoin i inne kryptowaluty

Inwestowanie w kryptowaluty działa podobnie do akcji, ale z większą zmiennością. To znaczy, że będzie dużo więcej wahań ceny. 

Dobre jest to, że im większa zmienność, tym większy potencjalny zysk. Ale też większe ryzyko spadku, zwłaszcza w krótkim terminie.

W tej grupie możesz wyróżnić kilka typów. Najważniejsze:

• Bitcoin zwykle jest postrzegany jako magazyn wartości. Właściwie tam też go umieścimy.
• Ethereum jako infrastruktura technologiczna: bardzo solidna rozproszona baza danych.
• Solana jest podobna do Ethereum, ale mniej dojrzała.
• Stablecoiny, takie jak USDT i USDC które odwzorowują cenę waluty fiat (tradycyjnej), w tym przypadku dolara, i mają swoje zastosowanie.
• Na koniec mamy altcoiny jako bardziej spekulacyjne zakłady oraz memecoiny jako maksymalny wyraz ryzyka.

Firmy, zazwyczaj startupy

Startupy to firmy na bardzo wczesnych etapach, zwykle technologiczne. I jako takie mogą zwielokrotnić twoją inwestycję… albo zniknąć. 

Zakup akcji takich firm nie odbywa się na rynkach takich jak S&P 500, Nasdaq czy IBEX35, lecz najczęściej poza tradycyjnymi rynkami, poprzez rundy prywatne lub wyspecjalizowane platformy.

To najbardziej ryzykowny sposób inwestowania i, w przeciwieństwie do poprzednich, nie jest odpowiedni dla każdego, ale jest też najbardziej asymetryczna i może dać ci zwrot 20x z inwestycji.

#2. Aktywa zapewniające stabilność

Nie wszystko w portfelu inwestycyjnym musi szybko rosnąć. Możesz też szukać elementów, które zmniejszają uderzenia, gdy rynek spada.

Co więcej, w zależności od twojej sytuacji ekonomicznej i innych czynników, takich jak wiek, możesz priorytetowo traktować ten typ aktywów względem poprzednich, ze względu na ich niższe ryzyko.

Kiedy jesteś młody i masz niewiele, szukasz wzrostu; ale kiedy jesteś starszy i zgromadziłeś już sporo, prawdopodobnie wolisz tego nie stracić, nawet jeśli zarobisz mniej.

W takich scenariuszach masz następujące aktywa.

Obligacje lub stały dochód

To są pożyczki, których udzielasz rządom lub firmom w zamian za wypłatę odsetek. Te odsetki są ustalone z góry i nie wahają się w czasie, stąd nazwa stały dochód.

Zwykle nie dają dużych stóp zwrotu —mówimy najwyżej o 2–4%— ale zapewniają stabilność twojemu majątkowi i minimalne ryzyko.

Płynność

To pieniądze dostępne na koncie lub w bardzo konserwatywnych produktach.

Pełni funkcję podobną do obligacji: prawie nie generuje zysku, ale daje ci bezpieczeństwo i zdolność reakcji.

W tym sensie generalnie lepiej trzymać pieniądze na rachunku oprocentowanym niż na zwykłym koncie bieżącym, bo masz do nich natychmiastowy dostęp i dodatkowo zarabiasz między 1% a 3%. W sam raz, żeby trzymać inflację w ryzach.

#3. Aktywa bezpiecznej przystani

To aktywa, które gdy wszystko idzie źle, zachowują się inaczej, stąd ich nazwa.

Nie rosną tak mocno jak aktywa wzrostowe, ale chronią część wartości twojego majątku w czasach kryzysu.

Inwestowanie w złoto

Złoto to klasyczny przykład magazynu wartości. Pomyśl, że kiedy mówisz, że “życie podrożało”, odnosisz się do pieniądza fiat. Dom kosztuje dziś w przybliżeniu tyle samo uncji złota co trzydzieści lat temu.

Innymi słowy, w rzeczywistości można to widzieć jako “życie podrożało” albo jako “wartość pieniądza (fiat) spadła”. A złoto pomaga walczyć z tą rzeczywistością.

Można je kupić:

• W formie fizycznej: biżuteria lub sztabki, z ryzykiem przechowywania.
• W bezpośrednio powiązanych produktach finansowych, takich jak ETF-y.
• W produktach finansowych z pośrednim powiązaniem, ponieważ możesz mieć ekspozycję na jego cenę poprzez akcje firm z sektora, takich jak spółki wydobywcze.

Inwestowanie w Bitcoin

Nie mówię krypto, mówię Bitcoin.

Bo zdecydowanie nie wszystkie tokeny DeFi (zdecentralizowane finanse) można uznać za magazyn wartości.

Bitcoin wygląda na to, że tak, nie bez powodu nazywają go cyfrowym złotem. I choć jest stosunkowo nowy, coraz częściej zaczyna być postrzegany jako alternatywna bezpieczna przystań. 

W zależności od podejścia możesz go uznać zarówno za część wzrostową —Bitcoin jest prawdopodobnie aktywem, które najbardziej zyskało na wartości w ostatnich dziesięciu latach— i tutaj, w kategorii magazynu wartości.

Bo poza jego wzrostem, możliwość samodzielnego przechowywania go bez wiedzy kogokolwiek albo zabrania go bez problemu do innego kraju, daje mu potencjał znacznie większy niż innym.

Inwestycje w nieruchomości

W zależności od celu to aktywo może należeć do tej grupy lub do następnej.

W nieruchomościach mamy dwie główne formy:

• Bezpośrednia ta, którą kupujesz na swoje nazwisko i która jest najczęstsza:
• Mieszkanie
• Lokal
• Garaż
• Komórka lokatorska
• Pośrednia, obejmująca nieco bardziej złożone produkty finansowe:
• REITs / SOCIMIs
• ETF-y nieruchomościowe

Możesz rozumieć inwestycję w nieruchomości jako bezpieczną przystań, bo najczęściej, o ile nie kupiłeś dokładnie w czasie bańki (między 2006 a 2008 rokiem) aktywo, które kupisz, będzie zyskiwać na wartości przynajmniej tyle, co inflacja. A w niektórych miejscach, takich jak Baleary czy Costa del Sol, znacznie więcej.

Kupujesz mieszkanie i teoretycznie twój majątek z czasem nie traci wartości.

Bo dodatkowo podstawowe miejsce zamieszkania ma pewne korzyści podatkowe, zwłaszcza przy obliczaniu majątku, ponieważ w wielu przypadkach jest częściowo zwolnione z podatku od majątku.

Jednak oprócz tej ochrony i ekspozycji na cenę możesz także uzyskać z niego dochód.

#4. Aktywa generujące dochód

Tutaj celem nie jest tyle wzrost wartości aktywa, ile to, by generowało ci regularny dochód.

Jakie to aktywa?

Wynajem aktywów nieruchomościowych

No więc zostajemy przy nieruchomościach, bo kiedy inwestujesz bezpośrednio, kupując mieszkanie, lokal, garaż lub komórkę i je wynajmujesz, generujesz miesięczny czynsz, oprócz wspomnianej ekspozycji na cenę.

Prawdopodobnie przez tę podwójną stronę: ochrona plus generowanie dochodu, nieruchomości były głównym — i prawie jedynym — instrumentem inwestycyjnym w Hiszpanii.

Ale są też inne.

Akcje dywidendowe

Wspominałem wcześniej, że akcje mogą wypłacać dywidendy albo nie. To nic innego jak podział zysków firmy między jej wspólników.

Kiedy masz akcje bezpośrednio, jeśli firma wypłaca dywidendy, otrzymujesz je na konto i są opodatkowane w tym momencie. Innymi słowy, zawsze są dystrybucyjne i generują skutek podatkowy.

Jednak kiedy inwestujesz przez fundusze lub ETF-y, sprawa się zmienia. Istnieją produkty nazywane “akumulacyjnymi” które automatycznie reinwestują te dywidendy w samym funduszu, bez otrzymywania przez ciebie pieniędzy.

Ma to wyraźną zaletę: nie płacisz podatków, dopóki nie sprzedasz inwestycji. W międzyczasie zyski są reinwestowane i generują większy efekt procentu składanego.

Dlatego w takich przypadkach, nawet jeśli samo aktywo (akcje) może generować dywidendy, sposób traktowania zależy od instrumentu, którego używasz do inwestowania.

Wnioski

Nie wszystkie aktywa pełnią tę samą funkcję w portfelu, a zrozumienie tego to pierwszy krok do sensownego inwestowania.

Są aktywa nastawione na wzrost, inne na stabilność, inne na ochronę i inne na generowanie dochodu. Typowym błędem jest mieszanie celów bez jasnej struktury.

Aktywa wzrostowe to te, które naprawdę pozwalają zwiększać majątek w długim terminie, ale oznaczają większą zmienność i ryzyko.

Wobec nich aktywa stabilności i płynności zmniejszają wpływ spadków, choć kosztem niższej rentowności.

Aktywa bezpiecznej przystani odgrywają kluczową rolę w niekorzystnych scenariuszach, ponieważ pomagają zachować wartość, gdy reszta rynku cierpi.

Z kolei aktywa generujące dochód dostarczają regularny przepływ gotówki, co może być szczególnie przydatne na bardziej zaawansowanych etapach lub gdy chcesz uzupełnić dochody.

Wybór między jednymi a drugimi zależy w dużej mierze od twojego momentu życia i tolerancji ryzyka, choć klucz nie polega na wybraniu jednego typu aktywów, lecz na łączeniu ich w spójny sposób.

Portfel nie musi zawsze próbować maksymalizować rentowności w każdym momencie; powinien dostosowywać się do różnych scenariuszy i utrzymywać równowagę między wzrostem, ochroną i dochodami w czasie. To zależy od twoich celów.

Kolejne kroki

Jeśli chcesz pójść trochę dalej, zapraszam cię do kontynuowania z następnym artykułem z serii:

1. Inwestowanie od zera: gdzie inwestować swoje pieniądze.
2. Rodzaje aktywów, w które możesz inwestować według ich funkcji w portfelu. (To jest ten artykuł, który właśnie czytasz).
3. Jak kupować aktywa: instrumenty inwestycyjne.
4. Platformy inwestycyjne: gdzie kupować instrumenty inwestycyjne lub aktywa.
5. Ryzyka i gwarancje przy inwestowaniu.
6. Mój system inwestowania.
7. Majątek: jak go powiększać, chronić i przekazywać.