Types d’actifs dans lesquels investir selon leur rôle dans le portefeuille

La première chose à comprendre, c’est que tous les investissements ne servent pas à la même chose.

Certains sont conçus pour faire croître votre patrimoine, d’autres pour le protéger, d’autres pour vous générer des revenus dès maintenant. Et il faut connaître cette première classification pour pouvoir construire un portefeuille adapté à ce que vous cherchez vraiment.

Je vous laisse d’abord un schéma pour tout voir d’un coup d’œil, puis nous entrerons dans chaque catégorie :

1. Croissance
• Actions / Fonds
• Crypto
• Startups ou entreprises
2. Stabilité
• Obligations (revenu fixe)
• Liquidité
3. Valeur refuge
• Or
• Bitcoin
• Immobilier
4. Génération de revenus
• Actions / Fonds à dividendes
• Immobilier locatif

Cet article est le deuxième de la série dans laquelle je vous explique pourquoi vous devez investir, comment et où, afin d’apprendre l’essentiel même si vous partez de zéro :

1. Investir en partant de zéro : où investir votre argent.
2. Types d’actifs dans lesquels investir selon leur rôle dans le portefeuille. (C’est celui que vous êtes en train de lire).
3. Comment acheter des actifs : les supports d’investissement.
4. Plateformes d’investissement : où acheter des véhicules d’investissement ou des actifs.
5. Risques et garanties quand on investit.
6. Mon système d’investissement.
7. Patrimoine : comment l’augmenter, le protéger et le transmettre.

#1. Actifs de croissance

Voici les actifs qui, avec le temps, peuvent vraiment faire augmenter votre argent.

Leur fonctionnement est simple : vous les achetez en espérant qu’ils prennent de la valeur avec le temps, en dépassant largement l’inflation.

Autrement dit, vous espérez qu’ils progressent de plus de 5 % par an, sinon vous placeriez votre argent dans un autre type d’actifs.

Surtout parce que ce sont ceux qui assument plus de risque. En échange, comme je vous le dis, ce sont ceux qui ont le plus grand potentiel.

Dans ce groupe, on pourrait donc considérer principalement trois actifs.

Les actions : investir en Bourse

Elles représentent de petites parts d’entreprises. Lorsque ces entreprises grandissent, il est normal que leurs actions valent davantage, et donc que votre investissement en elles augmente aussi. 

Certaines actions versent des dividendes et d’autres non (nous en parlerons un peu plus loin), mais l’objectif principal des actions de croissance est d’obtenir une hausse de leur valeur.

Vous pouvez acheter des actions isolément, ou elles peuvent faire partie d’un fonds ; nous verrons chaque cas plus loin.

Bitcoin et autres cryptomonnaies

L’investissement en cryptomonnaies fonctionne de façon similaire aux actions, mais avec plus de volatilité. Autrement dit, il y aura beaucoup plus de variations de prix. 

Le bon côté, c’est que plus la volatilité est élevée, plus le gain potentiel est élevé. Mais aussi plus le risque de chute est important, surtout à court terme.

Dans ce groupe, vous pouvez distinguer plusieurs types. Les principaux :

• Bitcoin est généralement considéré comme une réserve de valeur. En fait, nous le mettrons aussi dans cette catégorie.
• Ethereum comme infrastructure technologique : une base de données distribuée très robuste.
• Solana ressemble à Ethereum, mais elle est moins mature.
• Les stablecoins, comme USDT et USDC qui répliquent le prix d’une monnaie fiat (les monnaies traditionnelles), ici le dollar, et qui ont leur utilité.
• Enfin, nous avons les altcoins comme paris plus spéculatifs et les memecoins comme expression maximale du risque.

Entreprises, généralement des startups

Les startups sont des entreprises à des stades très précoces, généralement orientées technologie. Et, à ce titre, elles peuvent multiplier votre investissement… ou disparaître. 

L’achat d’actions de ces entreprises ne se fait pas sur des marchés comme le S&P 500, le Nasdaq ou l’IBEX35, mais le plus souvent en dehors des marchés traditionnels, par des tours privés ou des plateformes spécialisées.

C’est la façon la plus risquée d’investir et, contrairement aux précédentes, elle n’est pas adaptée à tout le monde, mais c’est aussi la plus asymétrique et celle qui peut multiplier votre investissement par 20.

#2. Actifs de stabilité

Tout dans un portefeuille d’investissement n’a pas besoin de croître vite. Vous pouvez aussi chercher des pièces qui amortissent les coups lorsque le marché baisse.

De plus, selon votre situation économique et d’autres facteurs comme l’âge, vous pouvez privilégier ce type d’actifs par rapport aux précédents, compte tenu de leur moindre risque.

Quand vous êtes jeune et que vous avez peu, vous cherchez à croître ; mais quand vous êtes plus âgé et que vous avez déjà accumulé pas mal, vous préférez probablement ne pas le perdre, même si vous gagnez moins.

Dans ces scénarios, vous avez les actifs suivants.

Les obligations ou le revenu fixe

Il s’agit de prêts que vous faites à des gouvernements ou à des entreprises en échange du paiement d’intérêts. Ces intérêts sont fixés à l’avance, sans fluctuer dans le temps, d’où le terme revenu fixe.

Elles n’offrent généralement pas de grandes rentabilités —on parle de 2 à 4 %, tout au plus— mais elles apportent de la stabilité à votre patrimoine et un risque très faible.

La liquidité

C’est l’argent disponible sur un compte ou dans des produits très conservateurs.

Elle remplit une fonction similaire aux obligations : elle ne génère presque pas de rendement, mais elle vous apporte sécurité et capacité de réaction.

En ce sens, de manière générale, mieux vaut avoir votre argent sur un compte rémunéré que sur votre compte courant de toujours, puisque vous disposez de l’argent immédiatement et qu’en plus vous gagnez entre 1 % et 3 %. Juste ce qu’il faut pour tenir l’inflation à distance.

#3. Actifs refuges

Il s’agit d’actifs qui, lorsque tout va mal, se comportent différemment, d’où leur nom.

Ils ne montent pas autant que les actifs de croissance, mais protègent une partie de la valeur de votre patrimoine en période de crise.

Investir dans l’or

L’or est l’exemple classique de réserve de valeur. Pensez que, lorsque vous dites que “la vie a augmenté”, vous parlez de l’argent fiat. Une maison coûte aujourd’hui approximativement le même nombre d’onces d’or qu’il y a trente ans.

Autrement dit, en réalité, on peut voir les choses comme “la vie a augmenté” ou comme “la valeur de l’argent (fiat) a baissé”. Et l’or aide à combattre cette réalité.

Il peut s’acheter :

• En format physique: bijoux ou lingots, avec le risque de garde.
• Dans des produits financiers directement liés, comme les ETF.
• Dans des produits financiers à exposition indirecte, puisque vous pouvez être exposé à son prix par l’intermédiaire de actions d’entreprises du secteur, comme les minières.

Investir dans Bitcoin

Je ne dis pas crypto, je dis Bitcoin.

Parce que tous les tokens DeFi (finance décentralisée), loin de là, ne peuvent pas être considérés comme une réserve de valeur.

Bitcoin semble l’être, c’est bien pour cela qu’on l’appelle l’or numérique. Et malgré son caractère relativement récent, il commence à être de plus en plus vu comme un actif refuge alternatif. 

Selon votre angle d’analyse, vous pouvez le considérer à la fois dans la partie croissance —Bitcoin est probablement l’actif qui s’est le plus apprécié ces dix dernières années— et ici, dans la catégorie réserve de valeur.

Parce que, au-delà de sa croissance, le pouvoir de le conserver soi-même sans que personne ne le sache, ou de l’emmener dans un autre pays sans problème, lui donne un potentiel largement supérieur aux autres.

Investissement immobilier

Selon l’objectif, cet actif peut appartenir à ce groupe ou au suivant.

Dans l’immobilier, nous avons deux grandes formes :

• Directe celle que vous achetez à votre nom et qui est la plus courante :
• Appartement
• Local commercial
• Garage
• Débarras
• Indirecte, composée de produits financiers un peu plus complexes :
• REITs / SOCIMIs
• ETF immobiliers

Vous pouvez comprendre l’investissement immobilier comme une valeur refuge parce que, le plus souvent, sauf si vous avez acheté en pleine bulle (entre 2006 et 2008) l’actif que vous achetez prendra de la valeur, au minimum, au rythme de l’inflation. Et bien au-dessus dans certains endroits comme les Baléares ou la Costa del Sol.

Vous achetez un appartement et, théoriquement, votre patrimoine ne perd pas de valeur avec le temps.

Parce qu’en plus, la résidence principale bénéficie de certains avantages fiscaux, notamment au moment de calculer le patrimoine, puisqu’elle est souvent partiellement exonérée de l’Impôt sur la fortune.

Cependant, en plus de ce refuge et de l’exposition au prix, vous pouvez aussi en tirer un rendement.

#4. Actifs générateurs de revenus

Ici, l’objectif n’est pas tant que l’actif monte, mais qu’il vous génère des revenus récurrents.

Quels sont ces actifs ?

Immobilier locatif

Nous continuons donc avec l’immobilier, car lorsque vous investissez directement en achetant un appartement, un local, un garage ou un débarras et que vous le louez, vous générez un revenu tous les mois, en plus de l’exposition au prix déjà mentionnée.

Probablement grâce à ce double aspect de refuge et de génération de revenus, l’immobilier a été le principal — et presque l’unique — véhicule d’investissement en Espagne.

Mais il y en a d’autres.

Actions à dividendes

Je vous disais plus haut que les actions peuvent verser ou non des dividendes. Ceux-ci ne sont rien d’autre que la distribution des bénéfices de l’entreprise à ses associés.

Lorsque vous détenez directement des actions, si l’entreprise verse des dividendes, vous les recevez sur votre compte et ils sont imposés à ce moment-là. Autrement dit, ils sont toujours distribués et génèrent un impact fiscal.

Cependant, lorsque vous investissez via des fonds ou des ETF, les choses changent. Il existe des produits appelés “capitalisants” qui réinvestissent automatiquement ces dividendes dans le fonds lui-même, sans que vous receviez l’argent.

Cela a un avantage clair : vous ne payez pas d’impôts avant de vendre l’investissement. Pendant ce temps, les bénéfices sont réinvestis et produisent un effet composé plus important.

C’est pourquoi, dans ces cas, même si l’actif lui-même (les actions) peut générer des dividendes, le traitement que vous recevez dépend du véhicule que vous utilisez pour investir.

Conclusions

Tous les actifs ne remplissent pas la même fonction dans un portefeuille, et comprendre cela est le premier pas pour investir avec bon sens.

Il existe des actifs orientés vers la croissance, d’autres vers la stabilité, d’autres vers la protection et d’autres vers la génération de revenus. L’erreur habituelle consiste à mélanger les objectifs sans structure claire.

Les actifs de croissance sont ceux qui permettent réellement d’augmenter le patrimoine à long terme, mais ils impliquent davantage de volatilité et de risque.

Face à eux, les actifs de stabilité et de liquidité réduisent l’impact des baisses, mais au prix d’une rentabilité moindre.

Les actifs refuges jouent un rôle clé dans les scénarios défavorables, car ils aident à préserver la valeur lorsque le reste du marché souffre.

De leur côté, les actifs générateurs de revenus apportent un flux de trésorerie récurrent, ce qui peut être particulièrement utile à des étapes plus avancées ou lorsque vous cherchez à compléter vos revenus.

Choisir entre les uns et les autres dépend en grande partie de votre moment de vie et de votre tolérance au risque, même si la clé n’est pas de choisir un seul type d’actif, mais de les combiner de façon cohérente.

Un portefeuille n’a pas toujours à chercher à maximiser la rentabilité à tout moment ; il doit s’adapter à différents scénarios et maintenir l’équilibre entre croissance, protection et revenus dans le temps. Cela dépend de vos objectifs.

Étapes suivantes

Si vous voulez avancer encore un peu, je vous invite à continuer avec l’article suivant de la série :

1. Investir en partant de zéro : où investir votre argent.
2. Types d’actifs dans lesquels investir selon leur rôle dans le portefeuille. (C’est celui que vous êtes en train de lire).
3. Comment acheter des actifs : les supports d’investissement.
4. Plateformes d’investissement : où acheter des véhicules d’investissement ou des actifs.
5. Risques et garanties quand on investit.
6. Mon système d’investissement.
7. Patrimoine : comment l’augmenter, le protéger et le transmettre.