Soorten activa waarin je kunt beleggen op basis van hun rol in je portefeuille

Het eerste wat je moet begrijpen is dat niet alle beleggingen hetzelfde doel dienen.

Sommige zijn bedoeld om je vermogen te laten groeien, andere om het te beschermen, andere om je nu al inkomsten te geven. En je moet deze eerste indeling kennen om een portefeuille te bouwen die past bij wat je echt zoekt.

Ik geef je eerst een schema zodat je alles in één oogopslag ziet, en daarna gaan we op elke categorie in:

1. Groei
• Aandelen / Fondsen
• Crypto
• Startups of bedrijven
2. Stabiliteit
• Obligaties (vastrentend)
• Liquiditeit
3. Vluchtwaarde
• Goud
• Bitcoin
• Vastgoed
4. Inkomsten genereren
• Aandelen / dividendfondsen
• Vastgoed voor verhuur

Dit artikel is het tweede in de reeks waarin ik je uitleg waarom je moet beleggen, hoe en waar, zodat je het essentiële leert, ook als je vanaf nul begint:

1. Beleggen vanaf nul: waar je je geld kunt investeren.
2. Soorten activa waarin je kunt beleggen op basis van hun rol in je portefeuille. (Dit is het artikel dat je leest).
3. Activa kopen: beleggingsinstrumenten.
4. Beleggingsplatformen: waar je beleggingsinstrumenten of activa koopt.
5. Risico’s en garanties bij beleggen.
6. Mijn beleggingssysteem.
7. Vermogen: hoe je het vergroot, beschermt en overdraagt.

#1. Groei-activa

Hier vind je de activa die je geld op termijn echt kunnen laten groeien.

De werking is eenvoudig: je koopt ze in de verwachting dat ze met de tijd in waarde stijgen en de inflatie ruimschoots overtreffen.

Dat wil zeggen: je verwacht dat ze met meer dan 5% per jaar groeien, want anders zou je je geld in een ander soort activa beleggen.

Vooral omdat dit de activa zijn die meer risiconemen. In ruil daarvoor zijn het, zoals ik zeg, de activa met meer potentieel.

Goed, in deze groep kunnen we vooral drie activa beschouwen.

Aandelen: beleggen op de beurs

Ze vertegenwoordigen kleine stukjes van bedrijven. Wanneer die bedrijven groeien, is het normaal dat hun aandelen meer waard worden, waardoor jouw investering erin ook groeit. 

Sommige aandelen keren dividend uit en andere niet (daarover hebben we het zo), maar het hoofddoel van groeiaandelen is dat hun waarde stijgt.

Je kunt aandelen los kopen of ze kunnen onderdeel zijn van een fonds; we bekijken straks beide gevallen.

Bitcoin en andere cryptovaluta

Beleggen in cryptovaluta werkt op een vergelijkbare manier als aandelen, maar met meer volatiliteit. Dat wil zeggen dat er veel meer prijsschommelingen zullen zijn. 

Het goede is dat bij meer volatiliteit de potentiële winst groter is. Maar ook het risico op daling is groter, vooral op korte termijn.

Binnen deze groep kun je verschillende soorten onderscheiden. De belangrijkste:

• Bitcoin wordt meestal gezien als opslag van waarde. Sterker nog, we zetten hem daar ook bij.
• Ethereum als technologische infrastructuur: een zeer robuuste gedistribueerde database.
• Solana lijkt op Ethereum maar is minder volwassen.
• Stablecoins, zoals USDT en USDC die de prijs van een fiatvaluta (de traditionele) nabootsen, in dit geval de dollar, en hun nut hebben.
• Tot slot hebben we de altcoins als meer speculatieve weddenschappen en de memecoins als de maximale uitdrukking van risico.

Bedrijven, meestal startups

Startups zijn bedrijven in zeer vroege fasen, meestal technologisch van aard. En als zodanig kunnen ze je investering vermenigvuldigen… of verdwijnen. 

De aankoop van aandelen in deze bedrijven gebeurt niet op markten zoals de S&P 500, de Nasdaq of de IBEX35, maar meestal buiten de traditionele markten, via private rondes of gespecialiseerde platformen.

Het is de meest risicovolle manier om te beleggen en, in tegenstelling tot de vorige, niet geschikt voor iedereen, maar ook de meest asymmetrische en degene die je een rendement van 20x op je investering kan opleveren.

#2. Activa voor stabiliteit

Niet alles in een beleggingsportefeuille hoeft snel te groeien. Je kunt ook zoeken naar onderdelen die de klappen verminderen wanneer de markt daalt.

Sterker nog, afhankelijk van je economische situatie en andere factoren zoals leeftijd geef je misschien prioriteit aan dit soort activa boven de vorige, gezien hun lagere risico.

Als je jong bent en weinig hebt, wil je groeien, maar als je ouder bent en al behoorlijk wat hebt opgebouwd, wil je het waarschijnlijk liever niet verliezen, ook al verdien je minder.

In deze scenario’s heb je de volgende activa.

Obligaties of vastrentende waarden

Het gaat om leningen die je aan overheden of bedrijven verstrekt in ruil voor rentebetalingen. Die rente ligt vooraf vast en schommelt niet in de tijd, vandaar vastrentend.

Ze leveren meestal geen hoge rendementen op —we hebben het hooguit over 2 tot 4%— maar ze geven stabiliteit aan je vermogen en hebben een heel beperkt risico.

Liquiditeit

Het is het geld dat beschikbaar is op een rekening of in zeer conservatieve producten.

Het vervult een functie die lijkt op obligaties: het levert nauwelijks rendement op, maar geeft je veiligheid en reactievermogen.

In die zin is het in het algemeen beter om je geld op een rentedragende rekening te hebben dan op je gewone betaalrekening, omdat je direct over het geld beschikt en er bovendien tussen 1% en 3% op verdient. Net genoeg om de inflatie in toom te houden.

#3. Veiligehavenactiva

Dit zijn activa die, wanneer alles misgaat, zich anders gedragen, vandaar de naam.

Ze stijgen niet zo sterk als groei-activa, maar beschermen een deel van de waarde van je vermogen in crisismomenten.

Beleggen in goud

Goud is het klassieke voorbeeld van opslag van waarde. Bedenk dat wanneer je zegt dat “het leven duurder is geworden”, je verwijst naar fiatgeld. Een huis kost vandaag ongeveer hetzelfde aantal ounces goud als dertig jaar geleden.

Met andere woorden: eigenlijk kun je het zien als “het leven is duurder geworden” of als “de waarde van geld (fiat) is gedaald”. En goud helpt die realiteit te bestrijden.

Het kan worden gekocht:

• In fysieke vorm: sieraden of baren, met bewaarrisico.
• In rechtstreeks gekoppelde financiële producten, zoals ETF’s.
• In financiële producten met indirecte koppeling, omdat je aan de prijs ervan blootgesteld kunt zijn via aandelen van bedrijven in de sector, zoals mijnbouwbedrijven.

Beleggen in Bitcoin

Ik zeg geen crypto, ik zeg Bitcoin.

Want lang niet alle DeFi-tokens (decentrale financiën) kunnen worden beschouwd als waardeopslag.

Bitcoin lijkt dat wel te zijn, niet voor niets noemen ze hem het digitale goud. En hoewel hij relatief recent is, wordt hij steeds vaker gezien als een alternatief vluchtactief. 

Afhankelijk van hoe je het bekijkt, kun je hem beschouwen zowel in het groeigedeelte —Bitcoin is waarschijnlijk het actief dat de afgelopen tien jaar het meest in waarde is gestegen— en hier, in de categorie waardeopslag.

Want, voorbij zijn groei, de mogelijkheid om het zelf te bewaren zonder dat iemand het weet, of hem probleemloos naar een ander land mee te nemen, geeft hem een potentieel ver boven de andere.

Vastgoedbelegging

Afhankelijk van het doel kan dit actief in deze groep zitten of in de volgende.

Binnen vastgoed hebben we twee hoofdvormen:

• Direct dat wat je op je eigen naam koopt en het meest gebruikelijk is:
• Appartement
• Bedrijfsruimte
• Garage
• Berging
• Indirect, bestaande uit wat complexere financiële producten:
• REITs / SOCIMIs
• Vastgoed-ETF’s

Je kunt vastgoedbelegging zien als vluchtwaarde omdat het meest gebruikelijke is dat, tenzij je precies tijdens de zeepbel kocht (tussen 2006 en 2008) het actief dat je koopt minstens evenveel in waarde stijgt als de inflatie. En veel meer in bepaalde plekken zoals de Balearen of de Costa del Sol.

Je koopt een appartement en, theoretisch, verliest je vermogen na verloop van tijd geen waarde.

Want bovendien heeft de eigen woning bepaalde fiscale voordelen, vooral bij het berekenen van het vermogen, omdat die in veel gevallen gedeeltelijk is vrijgesteld van vermogensbelasting.

Toch kun je naast deze bescherming en prijsblootstelling er ook rendement uit halen.

#4. Activa die inkomsten genereren

Hier is het doel niet zozeer dat het actief stijgt, maar dat het je terugkerende inkomsten genereert.

Welke activa zijn dat?

Verhuur van vastgoedactiva

Nou, we gaan verder met vastgoed, want wanneer je direct investeert door een appartement, bedrijfsruimte, garage of berging te kopen en het verhuurt, genereer je elke maand huurinkomsten, naast de genoemde prijsblootstelling.

Waarschijnlijk door deze dubbele kant van bescherming plus inkomsten genereren, is vastgoed het belangrijkste — en bijna het enige — beleggingsinstrument in Spanje geweest.

Maar er zijn andere.

Dividend­aandelen

Ik zei eerder al dat aandelen wel of geen dividend kunnen uitkeren. Dat is niets anders dan de verdeling van de winst van het bedrijf aan zijn aandeelhouders.

Wanneer je aandelen rechtstreeks bezit en het bedrijf dividend uitkeert, ontvang je dat op je rekening en wordt het op dat moment belast. Met andere woorden: ze zijn altijd uitkerend en hebben fiscale impact.

Wanneer je echter via fondsen of ETF’s belegt, verandert de zaak. Er bestaan producten die “accumulerend” worden genoemd en die die dividenden automatisch binnen het fonds zelf herbeleggen, zonder dat jij het geld ontvangt.

Dit heeft een duidelijk voordeel: je betaalt geen belasting totdat je de investering verkoopt. Ondertussen worden de winsten herbelegd en ontstaat een groter samengesteld effect.

Daarom hangt in deze gevallen, ook al kan het actief zelf (de aandelen) dividend genereren, de behandeling die jij krijgt af van het instrument dat je gebruikt om te beleggen.

Conclusies

Niet alle activa vervullen dezelfde functie binnen een portefeuille, en dit begrijpen is de eerste stap om zinvol te beleggen.

Er zijn activa gericht op groei, andere op stabiliteit, andere op bescherming en andere op inkomsten genereren. De gebruikelijke fout is doelen mengen zonder duidelijke structuur.

De activa van groei zijn degenen die werkelijk toelaten vermogen op lange termijn te vergroten, maar ze brengen meer volatiliteit en risico met zich mee.

Tegenover hen verminderen activa van stabiliteit en liquiditeit de impact van dalingen, al gaat dat ten koste van een lager rendement.

De activa vluchtwaarde spelen een sleutelrol in ongunstige scenario’s, omdat ze helpen waarde te behouden wanneer de rest van de markt lijdt.

Op hun beurt leveren inkomstengenererende activa terugkerende kasstroom, wat vooral nuttig kan zijn in meer gevorderde fasen of wanneer je inkomen wilt aanvullen.

Kiezen tussen de ene en de andere hangt grotendeels af van je levensfase en je risicotolerantie, al zit de sleutel niet in het kiezen van één enkel type actief, maar in ze coherent combineren.

Een portefeuille hoeft niet altijd op elk moment maximaal rendement na te streven; hij moet zich aanpassen aan verschillende scenario’s en de balans tussen groei, bescherming en inkomsten in de tijd bewaren. Dat hangt af van je doelen.

Volgende stappen

Als je nog een beetje verder wilt, nodig ik je uit om verder te gaan met het volgende artikel in de reeks:

1. Beleggen vanaf nul: waar je je geld kunt investeren.
2. Soorten activa waarin je kunt beleggen op basis van hun rol in je portefeuille. (Dit is het artikel dat je leest).
3. Activa kopen: beleggingsinstrumenten.
4. Beleggingsplatformen: waar je beleggingsinstrumenten of activa koopt.
5. Risico’s en garanties bij beleggen.
6. Mijn beleggingssysteem.
7. Vermogen: hoe je het vergroot, beschermt en overdraagt.