Typer aktiva du kan investere i etter rollen de har i porteføljen

Det første du må forstå, er at ikke alle investeringer tjener samme formål.

Noen er laget for å få formuen din til å vokse, andre for å beskytte den, andre for å gi deg inntekter allerede nå. Og du må kjenne denne første inndelingen for å kunne bygge en portefølje som passer det du egentlig er ute etter.

Først får du en oversikt slik at du kan se alt med ett blikk, og deretter går vi inn på hver kategori:

1. Vekst
• Aksjer / Fond
• Krypto
• Startups eller selskaper
2. Stabilitet
• Obligasjoner (rente)
• Likviditet
3. Trygg havn
• Gull
• Bitcoin
• Eiendom
4. Inntektsgenerering
• Aksjer / Fond med utbytte
• Eiendom for utleie

Denne artikkelen er den andre i serien der jeg forklarer hvorfor du må investere, hvordan og hvor, slik at du lærer det viktigste selv om du starter fra null:

1. Investere fra null: hvor du kan investere pengene dine.
2. Typer aktiva du kan investere i etter rollen de har i porteføljen. (Det er denne du leser).
3. Hvordan kjøpe aktiva: investeringsinstrumenter.
4. Investeringsplattformer: hvor du kjøper investeringsinstrumenter eller aktiva.
5. Risikoer og garantier ved investering.
6. Mitt investeringssystem.
7. Formue: hvordan du øker, beskytter og overfører den.

#1. Vekstaktiva

Her er aktivaene som over tid virkelig kan få pengene dine til å vokse.

Hvordan de fungerer er enkelt: du kjøper dem i forventning om at de skal stige i verdi over tid og slå inflasjonen klart.

Det vil si at du forventer at de skal vokse mer enn 5 % i året, for ellers ville du investert pengene dine i en annen type aktiva.

Fremfor alt fordi dette er de som tar mer risiko. Til gjengjeld, som jeg sier, er det disse som har større potensial.

Vel, i denne gruppen kan vi hovedsakelig vurdere tre aktiva.

Aksjer: å investere på børsen

De representerer små deler av selskaper. Når disse selskapene vokser, er det normale at aksjene deres blir mer verdt, så investeringen din i dem gjør også det. 

Noen aksjer betaler utbytte og andre ikke (det snakker vi om straks), men hovedmålet med vekstaksjer er å oppnå økning i verdien deres.

Du kan kjøpe aksjer enkeltvis, eller de kan være en del av et fond; vi ser på hvert tilfelle senere.

Bitcoin og andre kryptovalutaer

Investering i kryptovaluta fungerer på lignende måte som aksjer, men med mer volatilitet. Det vil si at det blir mange flere prissvingninger. 

Det gode er at jo høyere volatilitet, desto større potensiell gevinst. Men også større risiko for fall, særlig på kort sikt.

Innenfor denne gruppen kan du skille mellom flere typer. De viktigste:

• Bitcoin pleier å bli sett på som en verdioppbevarer. Faktisk legger vi den også der.
• Ethereum som teknologisk infrastruktur: en svært robust distribuert database.
• Solana ligner på Ethereum, men er mindre moden.
• Stablecoins, som USDT og USDC som følger prisen på en fiatvaluta (de tradisjonelle), i dette tilfellet dollar, og har sin nytte.
• Til slutt har vi altcoins som mer spekulative veddemål og memecoins som den ytterste uttrykksformen for risiko.

Selskaper, vanligvis startups

Startups er selskaper i svært tidlige faser, vanligvis teknologiorienterte. Og som sådan kan de mangedoble investeringen din… eller forsvinne. 

Kjøp av aksjer i disse selskapene skjer ikke på markeder som S&P 500, Nasdaq eller IBEX35, men for det meste utenfor tradisjonelle markeder, gjennom private runder eller spesialiserte plattformer.

Det er den mest risikable måten å investere på, og i motsetning til de foregående passer den ikke for alle, men den er også den mest asymmetriske og den som kan gi deg 20x avkastning på investeringen.

#2. Aktiva for stabilitet

Ikke alt i en investeringsportefølje må vokse raskt. Du kan også se etter brikker som demper slagene når markedet faller.

Dessuten kan du, avhengig av din økonomiske situasjon og andre faktorer som alder, prioritere denne typen aktiva fremfor de forrige, gitt den lavere risikoen.

Når du er ung og har lite, er det vekst du søker, men når du er eldre og allerede har samlet opp en del, foretrekker du sannsynligvis å ikke miste det, selv om du tjener mindre.

I disse scenarioene har du følgende aktiva.

Obligasjoner eller rente

Det er lån du gir til stater eller selskaper mot at de betaler deg renter. Disse rentene er fastsatt på forhånd, uten å svinge over tid, derav rente.

De gir vanligvis ikke stor avkastning —vi snakker om mellom 2 og 4 %, på det meste— men de gir formuen din stabilitet og svært lav risiko.

Likviditet

Det er pengene som er tilgjengelige på konto eller i svært konservative produkter.

Den fyller en lignende funksjon som obligasjoner: den gir knapt noen avkastning, men gir deg sikkerhet og handlekraft.

I denne forstand er det generelt bedre å ha pengene dine på en rentebærende konto enn på den vanlige brukskontoen, siden du har umiddelbar tilgang til pengene og i tillegg tjener mellom 1 % og 3 %. Akkurat nok til å holde inflasjonen i sjakk.

#3. Trygge havn-aktiva

Dette er aktiva som oppfører seg annerledes når alt går galt, derav navnet.

De stiger ikke like mye som vekstaktiva, men beskytter deler av verdien av formuen din i krisetider.

Investere i gull

Gull er det klassiske eksempelet på verdioppbevaring. Tenk på at når du sier at “livet har blitt dyrere”, sikter du til fiatpenger. Et hus koster i dag omtrent samme antall unser gull som for tretti år siden.

Det vil si at man egentlig kan se det som at “livet har blitt dyrere” eller at “verdien av penger (fiat) har falt”. Og gull hjelper til med å bekjempe denne realiteten.

Det kan kjøpes:

• I fysisk form: smykker eller barrer, med oppbevaringsrisiko.
• I finansielle produkter som er direkte knyttet til det, som ETF-er.
• I finansielle produkter med indirekte tilknytning, siden du kan være eksponert mot prisen gjennom aksjer i selskaper i sektoren, som gruveselskaper.

Investere i Bitcoin

Jeg sier ikke krypto, jeg sier Bitcoin.

For langt fra alle DeFi-token (desentralisert finans) kan regnes som verdioppbevaring.

Bitcoin ser ut til å kunne være det; det er ikke uten grunn den kalles det digitale gullet. Og selv om den er relativt ny, begynner den i økende grad å bli sett på som en alternativ trygg havn. 

Avhengig av hvordan du ser på det, kan du vurdere den både i vekstdelen —Bitcoin er sannsynligvis aktivaet som har steget mest i verdi de siste ti årene— og her, i kategorien verdioppbevaring.

For, utover veksten, muligheten til å oppbevare den selv uten at noen vet det, eller ta den med til et annet land uten problemer, gir den et potensial langt over de andre.

Eiendomsinvestering

Avhengig av målet kan dette aktivaet være i denne gruppen eller den neste.

Innen eiendom har vi to hovedformer:

• Direkte den du kjøper i ditt eget navn og som er den vanligste:
• Leilighet
• Lokale
• Garasje
• Bod
• Indirekte, bestående av litt mer komplekse finansielle produkter:
• REITs / SOCIMIs
• Eiendoms-ETF-er

Du kan forstå eiendomsinvestering som en trygg havn fordi det vanligste er at, med mindre du kjøpte akkurat under bobleperioden (mellom 2006 og 2008) aktivaet du kjøper stiger i verdi, i hvert fall i takt med inflasjonen. Og langt mer på enkelte steder som Balearene eller Costa del Sol.

Du kjøper en leilighet og, teoretisk, mister ikke formuen din verdi over tid.

Fordi i tillegg har primærboligen visse skattefordeler, spesielt når formue beregnes, siden den i mange tilfeller er delvis fritatt for formuesskatt.

Likevel, i tillegg til denne tryggheten og priseksponeringen, kan du også få avkastning fra den.

#4. Inntektsgenererende aktiva

Her er målet ikke så mye at aktivaet skal stige, men at det gir deg tilbakevendende inntekter.

Hvilke aktiva er dette?

Utleie av eiendomsaktiva

Vel, vi fortsetter med eiendom, for når du investerer direkte ved å kjøpe en leilighet, et lokale, en garasje eller en bod og leier den ut, genererer du en inntekt hver måned, i tillegg til den nevnte priseksponeringen.

Sannsynligvis på grunn av denne doble siden av trygg havn pluss inntektsgenerering, har eiendom vært det viktigste — og nesten eneste — investeringsinstrumentet i Spania.

Men det finnes andre.

Utbytteaksjer

Jeg nevnte tidligere at aksjer kan betale utbytte eller ikke. Dette er ikke annet enn fordelingen av selskapets overskudd til eierne.

Når du eier aksjer direkte, hvis selskapet betaler utbytte, mottar du det på kontoen din og det beskattes på det tidspunktet. Det vil si at de alltid er utdelende og gir skatteeffekt.

Når du derimot investerer gjennom fond eller ETF-er, endrer saken seg. Det finnes produkter som kalles “akkumulerende” som automatisk reinvesterer disse utbyttene inne i selve fondet, uten at du mottar pengene.

Dette har en tydelig fordel: du betaler ikke skatt før du selger investeringen. I mellomtiden blir gevinstene reinvestert og skaper en større rentes-rente-effekt.

Derfor avhenger behandlingen du får i disse tilfellene, selv om selve aktivaet (aksjene) kan generere utbytte, av hvilket instrument du bruker til å investere.

Konklusjoner

Ikke alle aktiva fyller samme funksjon i en portefølje, og å forstå dette er første steg for å investere med mening.

Det finnes aktiva rettet mot vekst, andre mot stabilitet, andre mot beskyttelse og andre mot inntektsgenerering. Den vanlige feilen er å blande mål uten en tydelig struktur.

Aktiva for vekst er de som virkelig gjør det mulig å øke formuen på lang sikt, men de innebærer høyere volatilitet og risiko.

I motsetning til dem reduserer aktiva for stabilitet og likviditet effekten av fall, selv om det går på bekostning av lavere avkastning.

Aktiva som trygge havner spiller en nøkkelrolle i negative scenarioer, fordi de hjelper til med å bevare verdi når resten av markedet lider.

På sin side gir inntektsgenererende aktiva tilbakevendende kontantstrøm, noe som kan være spesielt nyttig i mer avanserte faser eller når du ønsker å supplere inntekter.

Å velge mellom det ene og det andre avhenger i stor grad av livsfasen din og risikotoleransen din, selv om nøkkelen ikke ligger i å velge én enkelt type aktiva, men i å kombinere dem på en sammenhengende måte.

En portefølje trenger ikke alltid å søke å maksimere avkastningen til enhver tid; den må tilpasse seg ulike scenarioer og holde balansen mellom vekst, beskyttelse og inntekt over tid. Det avhenger av målene dine.

Neste steg

Hvis du vil gå litt videre, inviterer jeg deg til å fortsette med neste artikkel i serien:

1. Investere fra null: hvor du kan investere pengene dine.
2. Typer aktiva du kan investere i etter rollen de har i porteføljen. (Det er denne du leser).
3. Hvordan kjøpe aktiva: investeringsinstrumenter.
4. Investeringsplattformer: hvor du kjøper investeringsinstrumenter eller aktiva.
5. Risikoer og garantier ved investering.
6. Mitt investeringssystem.
7. Formue: hvordan du øker, beskytter og overfører den.