Tipi di asset in cui puoi investire in base al loro ruolo nel portafoglio

La prima cosa che devi capire è che non tutti gli investimenti servono alla stessa cosa.

Alcuni sono pensati per far crescere il tuo patrimonio, altri per proteggerlo, altri per generarti reddito fin da subito. Ed è necessario conoscere questa prima classificazione per poter costruire un portafoglio adatto a ciò che cerchi davvero.

Ti lascio prima uno schema per vedere tutto a colpo d’occhio e poi entriamo in ciascuna categoria:

1. Crescita
• Azioni / Fondi
• Crypto
• Startup o aziende
2. Stabilità
• Obbligazioni (reddito fisso)
• Liquidità
3. Bene rifugio
• Oro
• Bitcoin
• Immobiliare
4. Generazione di reddito
• Azioni / Fondi con dividendi
• Immobiliare da affitto

Questo articolo è il secondo della serie in cui ti spiego perché devi investire, come e dove, così impari l’essenziale anche se parti da zero:

1. Investire da zero: dove investire i tuoi soldi.
2. Tipi di asset in cui puoi investire in base al loro ruolo nel portafoglio. (È questo che stai leggendo).
3. Come acquistare asset: gli strumenti di investimento.
4. Piattaforme di investimento: dove comprare strumenti di investimento o asset.
5. Rischi e garanzie dell’investire.
6. Il mio sistema di investimento.
7. Patrimonio: come aumentarlo, proteggerlo e trasmetterlo.

#1. Asset di crescita

Qui ci sono gli asset che, nel tempo, possono far aumentare davvero i tuoi soldi.

Il loro funzionamento è semplice: li compri aspettandoti che si rivalutino nel tempo, superando ampiamente l’inflazione.

Cioè, ti aspetti che crescano di oltre il 5% annuo, perché altrimenti investiresti i tuoi soldi in un altro tipo di asset.

Soprattutto perché sono quelli che assumono più rischio. In cambio, come ti dicevo, sono quelli con maggiore potenziale.

Bene, in questo gruppo potremmo considerare principalmente tre asset.

Le azioni: investire in Borsa

Rappresentano piccole parti di aziende. Quando queste aziende crescono, è normale che le loro azioni valgano di più, quindi anche il tuo investimento in esse cresce. 

Alcune azioni distribuiscono dividendi e altre no (ne parleremo tra poco), ma l’obiettivo principale con le azioni di crescita è ottenere l’aumento del loro valore.

Puoi comprare azioni singolarmente oppure possono far parte di un fondo; poi vedremo ogni caso.

Bitcoin e altre criptovalute

L’investimento in criptovalute funziona in modo simile alle azioni, ma con più volatilità. Cioè, ci saranno molti più su e giù di prezzo. 

Il lato positivo è che, a maggiore volatilità, maggiore guadagno potenziale. Ma anche più rischio di ribasso, soprattutto nel breve termine.

All’interno di questo gruppo puoi distinguere vari tipi. I principali:

• Bitcoin di solito è visto come riserva di valore. Infatti lo metteremo anche lì.
• Ethereum come infrastruttura tecnologica: un database distribuito molto robusto.
• Solana è simile a Ethereum ma meno matura.
• Le stablecoin, come USDT e USDC che replicano il prezzo di una valuta fiat (quelle tradizionali), in questo caso il dollaro, e hanno il loro uso.
• Infine, abbiamo le altcoin come scommesse più speculative e le memecoin come massima espressione del rischio.

Aziende, generalmente startup

Le startup sono aziende in fasi molto iniziali, generalmente di taglio tecnologico. E, in quanto tali, possono moltiplicare il tuo investimento… o sparire. 

L’acquisto di azioni di queste aziende non avviene su mercati come l’S&P 500, il Nasdaq o l’IBEX35, ma per lo più fuori dai mercati tradizionali, tramite round privati o piattaforme specializzate.

È il modo più rischioso di investire e, a differenza dei precedenti, non è adatto a chiunque, ma è anche il più asimmetrico e quello che può darti un ritorno di 20x sul tuo investimento.

#2. Asset per mantenere stabilità

Non tutto in un portafoglio di investimento deve crescere in fretta. Puoi anche cercare pezzi che riducano i colpi quando il mercato scende.

Anzi, a seconda della tua situazione economica e di altri fattori come l’età, potresti dare priorità a questo tipo di asset rispetto ai precedenti, dato il loro minor rischio.

Quando sei giovane e hai poco, cerchi di crescere; ma quando sei più grande e hai già accumulato abbastanza, probabilmente preferisci non perderlo, anche se guadagni meno.

In questi scenari hai i seguenti asset.

Le obbligazioni o reddito fisso

Si tratta di prestiti che fai a governi o aziende in cambio del pagamento di interessi. Questi interessi sono fissati in anticipo, senza oscillare nel tempo, da cui il nome reddito fisso.

Di solito non danno grandi rendimenti —parliamo al massimo del 2-4%— ma portano stabilità al tuo patrimonio e un rischio minimo.

La liquidità

È il denaro disponibile sul conto o in prodotti molto conservativi.

Svolge una funzione simile alle obbligazioni: genera pochissimo rendimento, ma ti dà sicurezza e capacità di reazione.

In questo senso, in generale, è meglio avere i tuoi soldi in un conto remunerato che nel solito conto corrente, perché hai il denaro disponibile subito e in più guadagni tra l’1% e il 3%. Il minimo per tenere a bada l’inflazione.

#3. Asset rifugio

Si tratta di asset che, quando tutto va male, si comportano in modo diverso, da qui il nome.

Non salgono tanto quanto gli asset di crescita, ma proteggono parte del valore del tuo patrimonio nei momenti di crisi.

Investire in oro

L’oro è il classico esempio di riserva di valore. Pensa che, quando dici che “la vita è aumentata”, lo fai riferendoti al denaro fiat. Una casa oggi costa approssimativamente le stesse once d’oro di trent’anni fa.

Cioè, in realtà, la cosa può essere vista come “la vita è aumentata” o come “il valore del denaro (fiat) è sceso”. E l’oro aiuta a combattere questa realtà.

Può essere comprato:

• In formato fisico: gioielli o lingotti, con il rischio di custodia.
• In prodotti finanziari collegati direttamente, come ETF.
• In prodotti finanziari con collegamento indiretto, dato che puoi essere esposto al suo prezzo attraverso azioni di aziende del settore, come le minerarie.

Investire in Bitcoin

Non dico crypto, dico Bitcoin.

Perché non tutti i token DeFi (finanza decentralizzata), tutt’altro, possono essere considerati una riserva di valore.

Bitcoin sembra di sì, per qualcosa lo chiamano l’oro digitale. E, pur essendo relativamente recente, comincia a essere visto sempre più come un asset rifugio alternativo. 

A seconda di come lo guardi, puoi considerarlo sia nella parte di crescita —Bitcoin è probabilmente l’asset che si è rivalutato di più negli ultimi dieci anni— e qui, nella categoria della riserva di valore.

Perché, al di là della sua crescita, il potere di autocustodirlo senza che nessuno lo sappia, o portarlo in un altro Paese senza problemi, gli conferisce un potenziale molto superiore agli altri.

Investimento immobiliare

A seconda dell’obiettivo, questo asset può stare in questo gruppo o nel successivo.

Nell’immobiliare abbiamo due grandi forme:

• Diretta quella che compri a tuo nome ed è la più abituale:
• Appartamento
• Locale
• Garage
• Ripostiglio
• Indiretta, composta da prodotti finanziari un po’ più complessi:
• REITs / SOCIMIs
• ETF immobiliari

Puoi intendere l’investimento immobiliare come rifugio perché, di solito, salvo che tu abbia comprato proprio nel periodo della bolla (tra il 2006 e il 2008) l’asset che compri tende a rivalutarsi, almeno, quanto l’inflazione. E molto di più in certi luoghi come le Baleari o la Costa del Sol.

Compri un appartamento e, teoricamente, il tuo patrimonio non perde valore nel tempo.

Perché, inoltre, la casa principale gode di alcuni vantaggi fiscali, specialmente quando si calcola il patrimonio, poiché in molti casi è parzialmente esente dall’Imposta sul Patrimonio.

Tuttavia, oltre a questo rifugio e all’esposizione al prezzo, puoi anche ricavarne un rendimento.

#4. Asset che generano reddito

Qui l’obiettivo non è tanto che l’asset salga, ma che ti generi reddito in modo ricorrente.

Quali sono questi asset?

Affitto di asset immobiliari

Beh, continuiamo con l’immobiliare, perché quando investi direttamente, comprando un appartamento, un locale, un garage o un ripostiglio e lo affitti, stai generando una rendita ogni mese, oltre alla già citata esposizione al prezzo.

Probabilmente per questa doppia natura di rifugio più generazione di reddito, l’immobiliare è stato il principale — e quasi l’unico — veicolo di investimento in Spagna.

Ma ce ne sono altri.

Azioni con dividendi

Prima ti dicevo che le azioni possono distribuire o meno dividendi. Questi non sono altro che la distribuzione degli utili dell’azienda ai suoi soci.

Quando possiedi azioni direttamente, se l’azienda paga dividendi, li ricevi sul tuo conto e vengono tassati in quel momento. Cioè, sono sempre a distribuzione e generano impatto fiscale.

Tuttavia, quando investi tramite fondi o ETF, la cosa cambia. Esistono prodotti chiamati “ad accumulazione” che reinvestono automaticamente quei dividendi all’interno del fondo stesso, senza che tu riceva il denaro.

Questo ha un vantaggio chiaro: non paghi tasse finché non vendi l’investimento. Nel frattempo, gli utili vengono reinvestiti e generano un maggiore effetto composto.

Per questo, in questi casi, anche se l’asset in sé (le azioni) può generare dividendi, il trattamento che ricevi dipende dallo strumento che usi per investire.

Conclusioni

Non tutti gli asset svolgono la stessa funzione dentro un portafoglio, e capirlo è il primo passo per investire con criterio.

Ci sono asset orientati alla crescita, altri alla stabilità, altri alla protezione e altri alla generazione di reddito. L’errore abituale è mescolare obiettivi senza una struttura chiara.

Gli asset di crescita sono quelli che permettono davvero di aumentare il patrimonio nel lungo periodo, ma implicano maggiore volatilità e rischio.

Rispetto a loro, gli asset di stabilità e liquidità riducono l’impatto delle cadute, anche se al costo di un rendimento minore.

Gli asset rifugio svolgono un ruolo chiave negli scenari avversi, perché aiutano a preservare valore quando il resto del mercato soffre.

Da parte loro, gli asset generatori di reddito forniscono flusso di cassa ricorrente, cosa che può essere particolarmente utile in fasi più avanzate o quando cerchi di integrare le entrate.

Scegliere tra gli uni e gli altri dipende in gran parte dal tuo momento di vita e dalla tua tolleranza al rischio, anche se la chiave non sta nello scegliere un unico tipo di asset, ma nel combinarli in modo coerente.

Un portafoglio non deve per forza cercare sempre di massimizzare il rendimento in ogni momento; deve adattarsi a scenari diversi e mantenere l’equilibrio tra crescita, protezione e reddito nel tempo. Dipende dai tuoi obiettivi.

Prossimi passi

Se vuoi andare un pochino oltre, ti invito a continuare con il prossimo articolo della serie:

1. Investire da zero: dove investire i tuoi soldi.
2. Tipi di asset in cui puoi investire in base al loro ruolo nel portafoglio. (È questo che stai leggendo).
3. Come acquistare asset: gli strumenti di investimento.
4. Piattaforme di investimento: dove comprare strumenti di investimento o asset.
5. Rischi e garanzie dell’investire.
6. Il mio sistema di investimento.
7. Patrimonio: come aumentarlo, proteggerlo e trasmetterlo.