Risques et garanties quand on investit

Investir implique toujours un risque. L’investissement sans aucun risque n’existe pas, et celui qui te dit le contraire simplifie beaucoup trop. Ou te trompe directement.

Parce que s’il n’y a pas de risque, il n’y a pas de rendement potentiel. C’est aussi simple que ça.

Cependant, il existe différents niveaux de risque: du risque très faible des comptes rémunérés ou des obligations au risque extrêmement élevé des memecoins. Et il existe aussi certaines garanties, qui varient selon l’instrument avec lequel tu as acheté un actif, l’endroit où tu l’as fait et l’actif que tu as acheté.

Dans cet article, je vais essayer de te résumer ces deux points, pour que tu voies plus clairement si ce truc de l’investissement est fait pour toi (spoiler: oui) et lequel s’adapte le mieux à ta situation.

Cet article est le cinquième de la série dans laquelle je t’explique pourquoi tu dois investir, comment et où, afin que tu apprennes l’essentiel même si tu pars de zéro :

1. Investir de zéro : où placer ton argent.
2. Types d’actifs dans lesquels tu peux investir selon leur rôle dans le portefeuille.
3. Comment acheter des actifs : les véhicules d’investissement.
4. Plateformes d’investissement : où acheter des véhicules ou des actifs d’investissement.
5. Risques et garanties quand on investit. (C’est cet article que tu es en train de lire.)
6. Mon système d’investissement.
7. Patrimoine : comment le faire croître, le protéger et le transmettre.

Risques liés à l’investissement de ton argent

Je te présente les principaux.

Risque de marché

Le risque le plus évident est le risque de marché: les prix montent et descendent. C’est inévitable.

À ce que tu savais déjà s’ajoute un autre risque : croire que nous sommes capables de deviner quand les actifs vont monter ou baisser. Et investir en fonction de cela.

C’est ce que l’on appelle trading et je vais te donner un chiffre :

90 % des personnes qui font du trading perdent 90 % de ce qu’elles ont investi en moins de 90 jours.

Je n’ai rien de plus à ajouter, votre honneur.

Ou si, parce que les Anglo-Saxons ont une très bonne phrase à ce sujet :

"Time in the market beats timing the market."

C’est-à-dire que le rendement obtenu en rester investi plus longtemps bat toujours le rendement que tu obtiens en essayant de trouver le bon moment pour investir.

C’est pourquoi, quand quelqu’un me demande : « et quand est-ce que je retire ? », ma réponse est toujours la même : jamais, si tu peux l’éviter. Laisse les intérêts composés faire leur magie.

Faible diversification

Un autre risque important est la mauvaise diversification. Si tu concentres trop sur un seul actif ou secteur, tu t’exposes plus que nécessaire à ses variations de prix.

C’est pourquoi, lorsque tu as certains montants dans ton portefeuille, le plus normal est de ne pas tout mettre en or, Bitcoin ou immobilier, mais d’en choisir plusieurs et d’avoir une part dans chacun.

Dans ce sens, je te recommande de te renseigner sur le portefeuille permanent ou le portefeuille des quatre saisons. 

C’est une façon d’investir conçue pour fonctionner dans n’importe quel scénario économique, sans avoir besoin de prédire ce qui va se passer.

Ainsi, elle utilise un actif pour chacun des quatre scénarios économiques possibles :

• Croissance économique : 25 % d’actions.
• Récession : 25 % d’obligations.
• Inflation : 25 % d’or.
• Déflation : 25 % de liquidités.

Ce type de portefeuille ne sera jamais celui qui rapporte le plus, mais il ne fera pas très mal dans aucun des quatre scénarios précédents.

Bien sûr, des variantessont apparues, en ajoutant de l’immobilier ou du Bitcoin, ou en changeant les pourcentages, mais l’idée de fond reste toujours la même.

Risque lié à nos décisions

Évidemment, il y a le risque de prendre de mauvaises décisions : acheter au mauvais moment par FOMO, vendre par peur ou te laisser emporter par les modes.

C’est, en pratique, l’un des risques les plus dangereux. Nous ne sommes pas aussi rationnels que nous le croyons et, quand de l’argent est en jeu, les émotions pèsent souvent plus que nous l’imaginons.

L’économiste Daniel Kahneman, prix Nobel, a étudié pendant des décennies la façon dont nous prenons des décisions et a montré que nous sommes remplis de biais. Parmi les plus importants en investissement :

• Aversion à la perte: la douleur de perdre est plus forte que la satisfaction de gagner, ce qui nous pousse à vendre au mauvais moment.
• Excès de confiance: nous pensons en savoir plus que nous n’en savons réellement.
• Biais de confirmation: nous cherchons des informations qui renforcent nos idées et évitons celles qui les contredisent.

C’est pourquoi l’une des meilleures façons de te protéger est d’avoir un système clair et de t’y tenir, aussi bien quand tout va bien que, surtout, quand les choses tournent mal.

Ce n’est pas pour rien que des études de grands gestionnaires comme Fidelity Investments ont montré un résultat curieux : beaucoup des portefeuilles affichant les meilleurs rendements étaient ceux dans lesquels l’investisseur n’avait pratiquement rien fait pendant des années. Dans certains cas parce que l’investisseur était décédé, et dans d’autres parce qu’il avait oublié le compte et n’y faisait aucune opération.

La conclusion est claire : quand tu investis, très souvent faire moins, c’est faire plus.

Risque de plateforme

C’est un risque qui nous vient toujours à l’esprit quand on commence, mais que nous analysons rarement correctement.

Il consiste à se demander ce qui se passerait si un broker ou une institution financière dans laquelle nous avons investi, ou voulons investir, avait des problèmes.

Je peux te dire que c’est un risque réel (Lehman Brothers, par exemple), mais il est généralement inférieur aux précédents et il est beaucoup plus probable de perdre de l’argent à cause de mauvaises décisions ou du trading qu’à cause de la faillite d’un broker.

Car en plus, nous avons certaines garanties si cela arrivait.

Garanties auxquelles tu peux avoir recours lorsque tu investis

Ici entre en jeu l’un des concepts les plus mal compris en investissement : les garanties.

Certaines personnes pensent que leur argent est simplement protégé. D’autres pensent pouvoir tout perdre si la banque part en vrille.

En réalité, aucun des deux groupes n’a raison, car il existe certaines couvertures qui dépendent de l’endroit où l’intermédiaire est régulé et du fonds qui le couvre.

Ainsi, en Espagne, les banques et brokers sont couverts jusqu’à 100.000 euros par titulaire (FOGAIN).

Dans d’autres pays européens, ce montant tourne généralement autour de 20.000 euros.

Au Royaume-Uni, il peut atteindre 85.000 livres et, aux États-Unis, jusqu’à 500.000 dollars sous certains systèmes.

Mais il y a une nuance essentielle : cette protection ne s’applique que si l’entité fait faillite et qu’il manque de l’argent ou des actifs. Elle ne couvre pas les pertes de marché.

Autrement dit, si tu achètes des actions et qu’elles baissent de 30 %, personne ne te compense cette baisse. La garantie ne fonctionne pas comme ça.

C’est pourquoi il est important de comprendre deux choses avant d’investir :

1. Qu’il existe certaines garanties pour ton argent.
2. Que ces garanties protègent contre les problèmes opérationnels, pas contre les décisions d’investissement.

Et c’est ainsi dans le monde de la banque traditionnelle et centralisée. Parce que, si l’on parle de DeFi et de cryptomonnaies, la situation est différente. Il n’existe aucune garantie publique. 

Si l’exchange où tu gardes tes fonds (mauvaise idée de ta part) a des problèmes ou si tu perds l’accès à tes fonds, la responsabilité est la tienne.

Autrement dit, tu l’as dans l’os.

La DeFi t’offre beaucoup de possibilités impossibles dans la finance traditionnelle, mais en échange il n’y a pas de service client si tu fais une bêtise.

Comme disait l’oncle Ben : un grand pouvoir implique une grande responsabilité.

Dans le monde crypto, rien n’est plus vrai.

Conclusions

Si tu investis, tu dois avoir une chose claire dès le départ : le fait que ton argent soit « protégé » parce qu’il existe certaines garanties ne signifie pas que tu ne peux pas le perdre.

Plusieurs risques sont en jeu :

Il y a le risque de marché, où le prix de l’actif monte et descend.

Le risque de faire du timing ou du trading, en croyant que tu peux savoir quand entrer et sortir.

Le risque de faible diversification, en concentrant trop sur un seul actif.

Le risque de tes propres décisions, marqué par les émotions et les biais comme la peur, le FOMO ou l’excès de confiance.

En plus, il existe le risque de plateforme, c’est-à-dire que la banque, le broker ou l’exchange ait des problèmes ou fasse faillite. C’est le seul scénario où les garanties entrent en jeu, mais seulement sous certaines conditions.

En Espagne et dans la plupart des pays, il existe des fonds qui te protègent si la banque ou le broker fait faillite et qu’il manque de l’argent, mais cette protection ne couvre pas les pertes de marché. Si tu achètes quelque chose et que cela baisse, personne ne te compense.

Cela dit, chaque pays a un fonds de couverture différent : en Espagne, il va jusqu’à 100.000 € par titulaire ; dans de nombreux pays d’Europe, seulement jusqu’à 20.000 €.

Un autre point clé est où tu investis. Investir via une banque, un broker ou un exchange, ce n’est pas la même chose. La régulation, la manière dont les actifs sont conservés et le type d’entité déterminent le niveau réel de sécurité.

L’idée à retenir est simple : avant d’investir, tu dois savoir exactement quels risques tu assumes et distinguer le comportement de l’actif des éventuels problèmes de l’intermédiaire, qui sont généralement bien plus faibles et moins importants pour ton capital que le reste.

Étapes suivantes

Si tu veux avancer un peu plus, je t’invite à continuer avec l’article suivant de la série :

1. Investir de zéro : où placer ton argent.
2. Types d’actifs dans lesquels tu peux investir selon leur rôle dans le portefeuille.
3. Comment acheter des actifs : les véhicules d’investissement.
4. Plateformes d’investissement : où acheter des véhicules ou des actifs d’investissement.
5. Risques et garanties quand on investit. (C’est cet article que tu es en train de lire.)
6. Mon système d’investissement.
7. Patrimoine : comment le faire croître, le protéger et le transmettre.