Risiken und Absicherungen beim Investieren

Investieren bringt immer Risiko mit sich. Eine Investition ganz ohne Risiko gibt es nicht, und wer dir etwas anderes sagt, vereinfacht zu stark. Oder täuscht dich direkt.

Denn ohne Risiko gibt es keinen potenziellen Gewinn. So einfach ist das.

Allerdings gibt es unterschiedliche Risikostufen: vom sehr geringen Risiko verzinster Konten oder Anleihen bis zum extrem hohen Risiko von Memecoins. Und es gibt auch bestimmte Absicherungen, die je nach Anlageinstrument, über das du einen Vermögenswert gekauft hast, je nachdem, wo du das getan hast, und je nach gekauftem Vermögenswert variieren.

In diesem Artikel versuche ich, dir beide Punkte zusammenzufassen, damit du klarer einschätzen kannst, ob dieses Investieren etwas für dich ist (Spoiler: ist es) und was am besten zu deiner Situation passt.

Dieser Artikel ist der fünfte Teil der Reihe, in der ich dir erkläre, warum du investieren musst, wie und wo, damit du das Wichtigste lernst, auch wenn du bei null anfängst:

1. Investieren von null an: wo du dein Geld investieren kannst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst.
3. Wie man Vermögenswerte kauft: Anlageinstrumente.
4. Investmentplattformen: wo man Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kauft.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren. (Das ist der Artikel, den du gerade liest.)
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.

Risiken, wenn du dein Geld investierst

Ich nenne dir die wichtigsten.

Marktrisiko

Das offensichtlichste Risiko ist das Marktrisiko: Die Preise steigen und fallen. Das ist unvermeidlich.

Zu dem, was du ohnehin schon wusstest, kommt noch ein weiteres: zu glauben, wir könnten richtig vorhersagen, wann Vermögenswerte steigen oder fallen. Und danach zu investieren.

Das nennt man Trading und ich gebe dir eine Zahl:

90 % der Menschen, die Trading betreiben, verlieren 90 % ihres investierten Geldes in weniger als 90 Tagen.

Mehr gibt es dazu nicht zu sagen, Euer Ehren.

Oder doch, denn die Angelsachsen haben dazu einen sehr guten Satz:

"Time in the market beats timing the market."

Das heißt, die Rendite, die du dadurch erzielst, länger investiert zu bleiben, schlägt immer die Rendite, die du durch den Versuch erzielst, den perfekten Einstiegszeitpunkt zu treffen.

Deshalb ist meine Antwort immer dieselbe, wenn mich jemand fragt: „Und wann nehme ich es raus?“: nie, wenn du es vermeiden kannst. Lass den Zinseszins seine Magie wirken.

Wenig Diversifizierung

Ein weiteres wichtiges Risiko ist schlechte Diversifizierung. Wenn du zu stark auf einen einzigen Vermögenswert oder Sektor setzt, setzt du dich seinen Preisschwankungen stärker aus als nötig.

Deshalb ist es bei bestimmten Beträgen in deinem Portfolio normal, nicht alles in Gold, Bitcoin oder Immobilien zu halten, sondern mehrere Vermögenswerte auszuwählen und jeweils einen Teil darin zu haben.

In diesem Sinne empfehle ich dir, dich mit dem Permanent Portfolio oder dem Vier-Jahreszeiten-Portfolio zu beschäftigen. 

Dabei handelt es sich um eine Anlageform, die in jedem wirtschaftlichen Szenario funktionieren soll, ohne vorhersagen zu müssen, was passieren wird.

Dafür nutzt sie jeweils einen Vermögenswert für eines der vier möglichen wirtschaftlichen Szenarien:

• Wirtschaftswachstum: 25 % Aktien.
• Rezession: 25 % Anleihen.
• Inflation: 25 % Gold.
• Deflation: 25 % Liquidität.

Diese Art von Portfolio wird nie die höchste Rendite erzielen, aber in keinem der vier genannten Szenarien besonders schlecht abschneiden.

Natürlich sind Variantenentstanden, mit Immobilien oder Bitcoin oder mit veränderten Prozentsätzen, aber die Grundidee bleibt immer dieselbe.

Risiko unserer eigenen Entscheidungen

Offensichtlich gibt es das Risiko, schlechte Entscheidungen zu treffen: wegen FOMO zum falschen Zeitpunkt kaufen, aus Angst verkaufen oder sich von Trends mitreißen lassen.

Das ist in der Praxis eines der gefährlichstenRisiken. Wir sind nicht so rational, wie wir glauben, und wenn Geld im Spiel ist, wiegen Emotionen meist stärker, als wir denken.

Der Ökonom Daniel Kahneman, Nobelpreisträger, untersuchte jahrzehntelang, wie wir Entscheidungen treffen, und zeigte, dass wir voller Verzerrungen sind. Einige der wichtigsten beim Investieren sind:

• Verlustaversion: Der Schmerz des Verlusts ist größer als die Freude über einen Gewinn, was dazu führt, dass wir zum falschen Zeitpunkt verkaufen.
• Selbstüberschätzung: Wir glauben, mehr zu wissen, als wir tatsächlich wissen.
• Bestätigungsfehler: Wir suchen Informationen, die unsere Ideen stützen, und meiden solche, die ihnen widersprechen.

Deshalb ist eine der besten Möglichkeiten, dich zu schützen, ein klares System zu haben und dich daran zu halten, sowohl wenn alles gut läuft als auch, vor allem, wenn es schlecht läuft.

Nicht umsonst haben Studien großer Vermögensverwalter wie Fidelity Investments ein kurioses Ergebnis gezeigt: Viele der Portfolios mit den besten Renditen waren jene, bei denen der Anleger über Jahre praktisch nichts getan hatte. In manchen Fällen, weil der Anleger verstorben war, und in anderen, weil er das Konto vergessen und nicht damit gehandelt hatte.

Die Schlussfolgerung ist klar: Wenn du investierst, ist weniger tun sehr oft mehr.

Plattformrisiko

Das ist ein Risiko, das uns am Anfang immer in den Sinn kommt, das wir aber meist nicht richtig analysieren.

Es geht darum, darüber nachzudenken, was passieren würde, wenn ein Broker oder ein Finanzinstitut, bei dem wir investiert haben oder investieren wollen, Probleme bekäme.

Ich kann dir sagen, dass es ein reales Risiko ist (Lehman Brothers zum Beispiel), aber meist ist es geringer als die vorherigen und es ist viel wahrscheinlicher, durch schlechte Entscheidungen oder Trading Geld zu verlieren als durch die Insolvenz eines Brokers.

Denn außerdem gibt es bestimmte Absicherungen, falls das passieren sollte.

Absicherungen, auf die du dich beim Investieren berufen kannst

Hier kommt einer der am schlechtesten verstandenen Begriffe beim Investieren ins Spiel: Absicherungen.

Manche Menschen glauben, ihr Geld sei einfach geschützt. Andere denken, sie könnten alles verlieren, wenn die Bank den Bach runtergeht.

Die Wahrheit ist, dass keine der beiden Gruppen recht hat, denn es gibt bestimmte Absicherungen, die davon abhängen, wo der Vermittler reguliert ist und welcher Sicherungsfonds ihn abdeckt.

So sind in Spanien Banken und Broker bis zu 100.000 Euro pro Inhaber abgesichert (FOGAIN).

In anderen europäischen Ländern liegt diese Summe meist bei etwa 20.000 Euro.

Im Vereinigten Königreich kann sie 85.000 Pfund erreichen und in den Vereinigten Staaten unter bestimmten Systemen bis zu 500.000 Dollar.

Es gibt aber eine entscheidende Nuance: Dieser Schutz gilt nur, wenn die Einrichtung insolvent wird und Geld oder Vermögenswerte fehlen. Er deckt keine Marktverluste ab.

Das heißt: Wenn du Aktien kaufst und sie um 30 % fallen, entschädigt dich niemand für diesen Rückgang. So funktioniert die Garantie nicht.

Deshalb ist es wichtig, vor dem Investieren zwei Dinge zu verstehen:

1. Dass es bestimmte Absicherungen für dein Geld gibt.
2. Dass diese Absicherungen vor operativen Problemen schützen, nicht vor Anlageentscheidungen.

Und so ist es in der Welt des traditionellen, zentralisierten Bankwesens. Denn wenn wir über DeFi und Kryptowährungen sprechen, ist die Situation anders. Es gibt keine öffentliche Garantie. 

Wenn die Kryptobörse, auf der du deine Gelder aufbewahrst (schlechte Idee), Probleme hat oder du den Zugriff auf deine Gelder verlierst, liegt die Verantwortung bei dir.

Mit anderen Worten: Du badest es selbst aus.

DeFi bietet dir viele Möglichkeiten, die in der traditionellen Finanzwelt unmöglich sind, aber dafür gibt es keinen Kundendienst, wenn du Mist baust.

Wie Onkel Ben sagte: aus großer Macht folgt große Verantwortung.

In der Kryptowelt ist nichts wahrer.

Fazit

Wenn du investierst, musst du dir von Anfang an über eines im Klaren sein: Dass dein Geld „geschützt“ ist, weil es bestimmte Absicherungen gibt, bedeutet nicht, dass du es nicht verlieren kannst.

Mehrere Risiken spielen eine Rolle:

Da ist das Marktrisiko, bei dem der Preis des Vermögenswerts steigt und fällt.

Das Risiko von Timing oder Trading, weil du glaubst, den richtigen Zeitpunkt für Einstieg und Ausstieg zu treffen.

Das Risiko geringer Diversifizierung, wenn du zu stark auf einen einzigen Vermögenswert konzentrierst.

Das Risiko deiner eigenen Entscheidungen, geprägt von Emotionen und Verzerrungen wie Angst, FOMO oder Selbstüberschätzung.

Außerdem gibt es das Plattformrisiko, also dass die Bank, der Broker oder die Kryptobörse Probleme hat oder insolvent wird. Das ist das einzige Szenario, in dem Absicherungen ins Spiel kommen, aber nur unter bestimmten Bedingungen.

In Spanien und den meisten Ländern gibt es Sicherungsfonds, die dich schützen, wenn die Bank oder der Broker insolvent wird und Geld fehlt, aber dieser Schutz deckt keine Marktverluste ab. Wenn du etwas kaufst und es fällt, entschädigt dich niemand.

Wobei jedes Land einen anderen Sicherungsfonds hat: In Spanien sind es bis zu 100.000 € pro Inhaber, in vielen europäischen Ländern nur bis zu 20.000 €.

Ein weiterer wichtiger Punkt ist wo du investierst. Es ist nicht dasselbe, dies über eine Bank, einen Broker oder eine Kryptobörse zu tun. Regulierung, Verwahrung der Vermögenswerte und Art der Einrichtung bestimmen das tatsächliche Sicherheitsniveau.

Die Idee, die du mitnehmen sollst, ist einfach: Bevor du investierst, musst du genau wissen, welche Risiken du eingehst, und zwischen dem Verhalten des Vermögenswerts und möglichen Problemen des Vermittlers unterscheiden können. Diese sind übrigens meist viel kleiner und für dein Kapital weniger relevant als der Rest.

Nächste Schritte

Wenn du noch ein kleines Stück weitergehen willst, lade ich dich ein, mit dem nächsten Artikel der Reihe fortzufahren:

1. Investieren von null an: wo du dein Geld investieren kannst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst.
3. Wie man Vermögenswerte kauft: Anlageinstrumente.
4. Investmentplattformen: wo man Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kauft.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren. (Das ist der Artikel, den du gerade liest.)
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.