Wie du Anlagen kaufst: Anlageinstrumente

Eine der größten Verwirrungen am Anfang des Investierens ist zu denken, ETF, Fonds oder Aktien seien verschiedene “Dinge” auf derselben Ebene. Sind sie nicht.

Du wählst nicht zwischen Anlagen und Instrumenten. Zuerst wählst du den Vermögenswert, in den du investieren willst (Aktien, Anleihen, Immobilien, Krypto…) und dann entscheidest du, wie du Zugang dazu bekommst.

Einige Instrumente haben wir im vorherigen Abschnitt schon erwähnt; jetzt erkläre ich dir nach dieser Übersicht die wichtigsten:

1. Verzinste Konten
2. Einlagen
3. Altersvorsorgepläne
4. Fonds
• Aktive Verwaltung
• Passive Verwaltung (Indexfonds)
5. ETF
6. Direkte Aktien
7. Krypto-Token

Dies ist der dritte Artikel der Reihe, in der ich dir erkläre, warum du investieren musst, wie und wo, damit du das Wesentliche lernst, auch wenn du bei null anfängst:

1. Investieren von null an: wo du dein Geld investierst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst.
3. Wie du Anlagen kaufst: Anlageinstrumente. (Das ist der Artikel, den du gerade liest).
4. Investmentplattformen: wo du Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kaufst.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren.
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.

#1. Verzinste Konten

Wahrscheinlich das einfachste Instrument für deine Liquidität, da verzinste Konten praktisch wie traditionelle Bankkonten funktionieren, mit dem Unterschied, dass sie je nach eingezahltem Betrag eine Rendite erzeugen.

Diese Rendite hängt meist vom Saldo ab. Zum Beispiel kann eine Bank 1,5 % bis 25.000 €, 1,75 % zwischen 25.000 € und 50.000 € und 2 % ab diesem Betrag anbieten. Das sind keine dauerhaft festen Prozentsätze, aber sie helfen zu verstehen, wie es funktioniert.

Das Risiko ist sehr niedrig und die Liquidität ist vollständig. Du kannst das Geld jederzeit nutzen, normalerweise mit verbundenen Karten, Überweisungen und täglichem Zahlungsverkehr wie bei jedem Konto.

#2. Bankeinlagen

Sie ähneln verzinsten Konten, aber mit einem entscheidenden Unterschied: das Geld bleibt für einen vereinbarten Zeitraum gebunden.

Als Gegenleistung für diese geringere Liquidität bietet die Bank eine höhere Rendite, die je nach Zeitpunkt in Bereichen wie 3-5 % liegen kann. Diese Rendite wird von Anfang an vereinbart.

Während der vereinbarten Laufzeit -drei Monate, sechs Monate, ein Jahr oder länger- kannst du das Geld nicht ohne Strafzahlung abheben, was meist die erzielten Zinsen betrifft.

Sie erfordern mehr Verwaltung als verzinste Konten, denn wenn du die Rendite maximieren willst, musst du das Geld immer wieder bewegen zwischen Einlagen, wenn sie fällig werden und neue Angebote auftauchen. Dafür bieten sie, wie gesagt, eine höhere Rendite.

#3. Altersvorsorgepläne

Altersvorsorgepläne sind ein langfristig gedachtes Instrument, mit steuerlichen Vorteilen in einigen Fällen, da du ihre Erträge vermutlich dann erhältst, wenn dein Einkommensteuersatz niedriger ist, aber mit weniger Flexibilität als andere Anlagen, da sie sehr illiquide sind und du sie nur unter bestimmten Umständen zurückholen kannst (Rente, Langzeitarbeitslosigkeit, schwere Krankheit oder besondere Fälle).

Eigentlich ergeben sie Sinn, wenn dein Unternehmen einen zusätzlichen Prozentsatz beiträgt. Das heißt: Wenn du X in den Altersvorsorgeplan einzahlst, zahlt dein Unternehmen X oder Y in deinen Plan ein, sodass sich die Investition vervielfacht.  

Wenn das in deinem Unternehmen nicht der Fall ist -das gilt meist eher in großen Unternehmen-, halte ich diese Pläne gegenüber zum Beispiel Fonds für im Nachteil.

#4. Investmentfonds

Investmentfonds sind Produkte, die viele Investitionen in einer einzigen bündeln. Zum Beispiel können sie Aktien von Technologieunternehmen, Bergbauunternehmen oder den 500 größten Unternehmen der Welt bündeln.

Wenn du Anteile an einem Fonds kaufst, investierst du in eine Gruppe von Vermögenswerten, nicht in ein einzelnes Unternehmen, was dabei hilft, zu diversifizieren und das Risiko zu senken.

Innerhalb der Fonds gibt es zwei verschiedene Arten, je nachdem, wie sie verwaltet werden.

Aktiv verwaltete Fonds

Aktiv verwaltete Fonds sind solche, bei denen jemand entscheidet, welche Aktien gekauft und verkauft werden und wann.

Das heißt, menschliche Manager treffen diese Entscheidungen anhand ihres Urteils und ihrer Erfahrung.

Meist sind das diejenigen, die deine Bank dir anbietet, wenn du sagst, dass du investieren willst. Und sie tut das aus einem sehr klaren Grund: Weil sie von Menschen verwaltet werden -die ein Gehalt bekommen-, sind die Gebühren höher als bei passiv verwalteten Fonds.

Diese Gebühren sind unabhängig davon, ob der Fonds im Wert steigt oder fällt. Du wirst sie trotzdem zahlen. Und deshalb hat die Bank Interesse daran, dass du sie abschließt, denn sie sichert sich eine Einnahme, egal was der Markt macht und ob der Manager richtig liegt oder nicht.

Indexfonds oder passive Verwaltung

Im Gegensatz zu den vorherigen gibt es passiv verwaltete Fonds, bei denen niemand Entscheidungen trifft; diese Fonds beschränken sich darauf, einen Index nachzubilden.

Dieser Index kann der S&P 500 sein (die 500 größten Unternehmen der USA), der Nasdaq (technologieorientierte Unternehmen) oder der MSCI World, um nur einige Beispiele zu nennen.

John C. Bogle, der Gründer von Vanguard Group (einer der größten Investmentmanager der Welt) drückte diese Philosophie mit einer sehr treffenden Metapher aus:

Wenn du in Indexfonds investierst, suchst du nicht die Nadel im Heuhaufen, sondern kaufst den ganzen Heuhaufen.

Und weil ein Index automatisch nachgebildet wird, entscheidet niemand, was die Gebühren deutlich senkt und die Rendite des Fonds erhöht.

Aber es gibt mehr: Die Geschichte hat gezeigt, dass langfristig kein Manager in der Lage ist, den Markt (seinen Referenzindex) zu schlagen. Das heißt: Über zehn, zwanzig oder dreißig Jahre wird dir die Investition in einen S&P-500-Indexfonds eine höhere Rendite bringen als jeder aktiv verwaltete Fonds.

Deshalb sind Indexfonds eine der besten und einfachsten Arten zu investieren und ein idealer Weg, um in die Welt des Investierens einzusteigen für alle, die keine Komplikationen wollen.

Ziele der Fondsanlage

Zum Abschluss dieses Punktes sage ich dir, dass Fonds neben der vorherigen Einteilung nach Verwaltungsart auch danach klassifiziert werden können, was wir von ihnen erwarten.

Wir können suchen nach langfristige Rendite durch Kurssteigerung, was am Anfang meist normal ist, aber wir können auch wollen, dass sie uns jetzt Einkommen generieren. Und das tun sie in Form von Dividenden.

Für diesen letzten Fall gibt es Fonds, die Unternehmen bündeln, die in den letzten Jahren die meisten und besten Dividenden stabil ausgeschüttet haben. 

Diese Auswahl von Unternehmen kann aktiv erfolgen oder durch Nachbildung eines bestimmten Index, wie dem der “Dividendenaristokraten”, der nur Unternehmen enthält, die ihre Dividende 25 Jahre in Folge erhöht haben.

Außerdem können diese Dividenden je nach Produkt ausgeschüttet oder automatisch im Fonds wiederangelegt werden.

Wiederum kannst du je nach deiner aktuellen Situation (vor allem Alter, Einkommen und Vermögen) Fonds priorisieren, die rentabler sind, oder andere, die nicht so stark wachsen, dir dafür aber eine stetige Einkommensgenerierung sichern.

Schließlich ist ein weiterer Punkt zu bedenken, dass du zwischen Fonds umschichten kannst, ohne Steuern zu zahlen (du verkaufst nicht, du verschiebst), was ein guter steuerlicher Vorteil gegenüber ETFs ist.

#5. ETFs

Die Exchange Traded Funds können in gewisser Weise als fondsähnlich gelten, da sie mehrere Aktien in einem einzigen ETF bündeln und Indizes nachbilden können.

ETFs müssen jedoch nicht nur in Aktien oder Aktiengruppen investieren, sondern sie sind ein börsennotiertes Instrument, dessen Ziel es ist, die Entwicklung eines Vermögenswerts oder einer Gruppe von Vermögenswerten nachzubilden.

Daher kann ein ETF:

• Einen Aktienindex nachbilden (wie den S&P 500)
• In Anleihen investieren
• Den Preis von Rohstoffen wie Gold verfolgen
• Die Entwicklung von Bitcoin oder anderen Kryptowährungen nachbilden

Im Fall von Gold gibt es zum Beispiel ETFs, die physisches Gold kaufen, und andere, die seinen Preis über Derivate nachbilden.

Im Fall von Bitcoin gibt es ETFs, die seinen Preis direkt oder indirekt nachbilden.

Es gibt noch einen weiteren Unterschied zu Fonds:

• ETFs sind in der Regel überwiegend indexbasiert.
• Jedes Mal, wenn du einen ETF verkaufst, zahlst du Steuern auf den Gewinn. Diese Steuerstundung gibt es nicht wie bei Fonds.
• Da sie an der Börse gehandelt werden -genau wie eine Aktie- kannst du sie jederzeit während der Marktzeiten kaufen und verkaufen, während Fonds zum Marktschluss berechnet werden, nicht in Echtzeit.

Dann fragst du dich vielleicht, ob sie besser oder schlechter sind als Fonds.

Jeder hat seine Vorteile, aber in meinem Fall bevorzuge ich einen Fonds, wenn ich einen Index nachbilden will, und hebe mir ETFs für Dinge auf wie die Nachbildung des Gold- oder Bitcoin-Preises.

#6. Aktien

Der Kauf direkter Aktien bedeutet, dass du selbst wählst in welche Unternehmen du investierst.

Das gibt dir mehr Kontrolle und in manchen Fällen ein größeres Renditepotenzial. Unternehmen wie Nvidia oder Palantir haben sich in letzter Zeit deutlich stärker entwickelt als Indizes wie der Nasdaq oder der S&P 500. Allerdings bedeutet dieses größere Potenzial auch mehr Risiko. Und mehr Verwaltung.

In Aktien zu investieren erfordert, Unternehmen zu analysieren, ihr Geschäft zu verstehen und die Verantwortung für deine Entscheidungen zu übernehmen. Es ist nicht einfach kaufen und warten.

Außerdem hast du vielleicht nicht genug Kapital, um in alle Unternehmen zu investieren, die dich interessieren. Mit Fonds oder ETFs kannst du dagegen mit einer einzigen Investition diversifizieren.

Behalte diese Idee, denn sie ist entscheidend:

Du kannst auf drei Arten in Aktien investieren:

• Über einen ETF.
• Über einen Fonds.
• Indem du sie direkt kaufst.

Der Vermögenswert ist derselbe. Was sich ändert, ist, wie du Zugang dazu bekommst.

#7. Kryptowährungen

Ein weiteres Anlageinstrument ist schließlich der Kauf von Kryptowährungen, auch Krypto-Token genannt.

Die wichtigsten haben wir schon erwähnt (Bitcoin, Ethereum, Solana und Stablecoins wie USDT und USDC).

Wenn du Preisexposure zu diesen Vermögenswerten haben willst, kannst du:

1. Den Token selbst auf Exchanges kaufen (Handelsplattformen), zentralisiert oder dezentralisiert.
2. Du kannst auch einen ETF kaufen, der seinen Wert nachbildet.

Jede Option hat ihre Vorteile und Risiken. Den Vermögenswert direkt zu kaufen bedeutet mehr Kontrolle, aber auch mehr Verantwortung, besonders bei der Verwahrung. Finanzprodukte vereinfachen die Abwicklung, fügen aber Intermediäre hinzu.

Und genau diese Kaufarten sehen wir uns als Nächstes an.

Fazit

Investieren bedeutet nicht nur, gute Vermögenswerte auszuwählen, sondern zu wissen welche Optionen du hast, um sie zu kaufen.

Du beginnst mit den einfachsten und liquidesten Instrumenten. Die verzinsten Konten ermöglichen es dir, Geld verfügbar zu halten, mit etwas Rendite und kaum Risiko. Die Bankeinlagen gehen einen Schritt weiter: Du erhältst eine feste Rendite, lässt das Geld dafür aber für eine Zeit gebunden.

Danach kommen die längerfristigen Produkte ins Spiel. Die Altersvorsorgepläne sind für deine Rente gedacht und fallen durch ihre Besteuerung auf, allerdings mit einer großen Liquiditätsbeschränkung. Parallel dazu erlauben dir Investmentfonds diversifiziert zu investieren, ohne einzelne Vermögenswerte verwalten zu müssen. Hier kannst du wählen zwischen aktiv verwalteten Fonds, bei denen ein Manager Entscheidungen für dich trifft, oder Indexfonds, die Indizes mit geringeren Kosten nachbilden.

Als Nächstes kommen die ETFs, die Merkmale von Fonds und Aktien kombinieren. Sie sind börsennotierte Instrumente, mit denen du in Indizes, Sektoren oder sogar Vermögenswerte wie Gold oder Kryptowährungen investieren kannst, mit einfacher Kauf- und Verkaufsmöglichkeit am Markt.

Auf der nächsten Ebene stehen die Vermögenswerte, die du direkt kaufst. Die Aktien bedeuten, dass du selbst die Unternehmen auswählst, in die du investierst, mit mehr Kontrolle, aber auch mehr Verantwortung. Die Kryptowährungen, wiederum, sind eine deutlich volatilere und spekulativere Option, mit verschiedenen Zugangsformen je nach verwendetem Instrumente.

Die Schlussidee ist klar: Jedes Instrument hat seine Funktion, seine Vorteile und seine Grenzen. Wenn du alle Optionen verstehst, kannst du mit Verstand entscheiden und eine kohärente Strategie aufbauen, statt zu investieren, ohne zu merken, dass du im Grunde Lotterie spielst.

Nächste Schritte

Wenn du noch ein kleines Stück weitergehen willst, lade ich dich ein, mit dem nächsten Artikel der Reihe fortzufahren:

1. Investieren von null an: wo du dein Geld investierst.
2. Arten von Vermögenswerten, in die du je nach Funktion im Portfolio investieren kannst.
3. Wie du Anlagen kaufst: Anlageinstrumente. (Das ist der Artikel, den du gerade liest).
4. Investmentplattformen: wo du Anlageinstrumente oder Vermögenswerte kaufst.
5. Risiken und Absicherungen beim Investieren.
6. Mein Anlagesystem.
7. Vermögen: wie du es aufbaust, schützt und weitergibst.