Risikoer og garantier ved investering

Å investere innebærer alltid risiko. Det finnes ingen investering uten noen risiko, og den som sier noe annet til deg, forenkler altfor mye. Eller lurer deg rett og slett.

For hvis det ikke finnes risiko, finnes det heller ingen potensiell gevinst. Så enkelt er det.

Likevel finnes det ulike risikonivåer: fra den svært lave risikoen i rentekontoer eller obligasjoner til den ekstremt høye risikoen i memecoins. Og det finnes også visse garantier, som varierer etter hvilket investeringsinstrument du har kjøpt en eiendel gjennom, hvor du har gjort det, og hvilken eiendel du har kjøpt.

I denne artikkelen skal jeg prøve å oppsummere begge punktene, slik at du får en klarere idé om hvorvidt dette med investering er noe for deg (spoiler: det er det) og hva som passer best til din situasjon.

Denne artikkelen er den femte i serien der jeg forklarer hvorfor du bør investere, hvordan og hvor, slik at du lærer det viktigste selv om du starter fra null:

1. Investere fra null: hvor du kan investere pengene dine.
2. Typer eiendeler du kan investere i etter deres funksjon i porteføljen.
3. Hvordan kjøpe eiendeler: investeringsinstrumenter.
4. Investeringsplattformer: hvor du kan kjøpe investeringsinstrumenter eller eiendeler.
5. Risikoer og garantier ved investering. (Det er denne du leser.)
6. Mitt investeringssystem.
7. Formue: hvordan øke, beskytte og overføre den.

Risikoer ved å investere pengene dine

Jeg forteller deg om de viktigste.

Markedsrisiko

Den mest åpenbare risikoen er markedsrisikoen: prisene går opp og ned. Dette er uunngåelig.

Til det du allerede visste, kommer en annen risiko: å tro at vi klarer å treffe når eiendeler vil stige eller falle. Og investere ut fra det.

Dette er det som kalles trading og jeg gir deg ett tall:

90 % av dem som driver med trading, taper 90 % av det de har investert på under 90 dager.

Det er ikke mer å si, Deres ære.

Eller jo, for engelskspråklige har et veldig godt uttrykk om dette:

"Time in the market beats timing the market."

Det vil si at avkastningen du får ved å å være investert lenger slår alltid avkastningen du får ved å prøve å treffe riktig tidspunkt for investeringen.

Derfor, når noen spør meg: «og når tar jeg det ut?» er svaret mitt alltid det samme: aldri, hvis du kan unngå det. La renters rente gjøre magien sin.

Lite diversifisering

En annen viktig risiko er dårlig diversifisering. Hvis du konsentrerer for mye i én enkelt eiendel eller sektor, utsetter du deg mer enn nødvendig for prissvingningene der.

Derfor vil det normale, når du har visse beløp i porteføljen din, være at du ikke har alt i gull, Bitcoin eller eiendom, men velger flere eiendeler og har en del i hver.

I denne sammenhengen anbefaler jeg at du undersøker den permanente porteføljen eller fireårstidsporteføljen. 

Det er en måte å investere på som er laget for å fungere i ethvert økonomisk scenario, uten at du trenger å forutsi hva som vil skje.

Slik bruker den én eiendel for hvert av de fire mulige økonomiske scenarioene:

• Økonomisk vekst: 25 % aksjer.
• Resesjon: 25 % obligasjoner.
• Inflasjon: 25 % gull.
• Deflasjon: 25 % likviditet.

Denne typen portefølje vil aldri være den som gir mest avkastning, men den vil ikke gjøre det veldig dårlig i noen av de fire scenarioene over.

Selvfølgelig har det oppstått varianter, med eiendom eller Bitcoin, eller med endrede prosenter, men den underliggende ideen er alltid den samme.

Risikoen ved våre egne beslutninger

Åpenbart finnes risikoen for å ta dårlige beslutninger: kjøpe på feil tidspunkt på grunn av FOMO, selge av frykt eller la deg rive med av trender.

Dette er i praksis en av de farligsterisikoene. Vi er ikke så rasjonelle som vi tror, og når penger er involvert, veier følelsene ofte mer enn vi forestiller oss.

Økonomen Daniel Kahneman, nobelprisvinner, studerte i flere tiår hvordan vi tar beslutninger og viste at vi er fulle av skjevheter. Noen av de mest relevante i investering er:

• Tapsaversjon: smerten ved å tape er større enn tilfredsstillelsen ved å vinne, noe som får oss til å selge på feil tidspunkt.
• Overdreven selvtillit: vi tror vi vet mer enn vi egentlig vet.
• Bekreftelsesskjevhet: vi leter etter informasjon som styrker ideene våre og unngår det som motsier dem.

Derfor er en av de beste måtene å beskytte deg på å ha et tydelig system og holde deg til det, både når alt går bra og, særlig, når ting går galt.

Ikke uten grunn har studier fra store kapitalforvaltere som Fidelity Investments vist et interessant resultat: mange av porteføljene med best avkastning var de der investoren nesten ikke hadde gjort noe på mange år. I noen tilfeller fordi investoren hadde dødd, og i andre fordi de hadde glemt kontoen og ikke handlet på den.

Konklusjonen er klar: når du investerer, er det ofte slik at å gjøre mindre er å gjøre mer.

Plattformrisiko

Dette er en risiko som alltid dukker opp i hodet når vi begynner, men som vi vanligvis ikke analyserer godt.

Den handler om å tenke på hva som ville skje hvis en broker eller finansinstitusjon der vi har investert, eller ønsker å investere, fikk problemer.

Jeg kan si deg at det er en reell risiko (Lehman Brothers, for eksempel), men den er vanligvis lavere enn de foregående og det er mye mer sannsynlig å tape penger på dårlige beslutninger eller trading enn på at en broker går konkurs.

For i tillegg har vi visse garantier hvis det skulle skje.

Garantier du kan benytte deg av når du investerer

Her kommer et av de mest misforståtte begrepene i investering inn: garantier.

Noen tror at pengene deres bare er beskyttet. Andre tror at de kan tape alt hvis banken går rett vest.

Sannheten er at ingen av de to gruppene har rett, siden det finnes visse dekninger som avhenger av hvor mellommannen er regulert og hvilket fond som dekker den.

I Spania er banker og brokers dekket med opptil 100.000 euro per innehaver (FOGAIN).

I andre europeiske land ligger beløpet vanligvis rundt 20.000 euros.

I Storbritannia kan det komme opp i 85.000 pund og i USA opptil 500.000 dollar under visse systemer.

Men det finnes en viktig nyanse: denne beskyttelsen gjelder bare hvis institusjonen går konkurs og penger eller eiendeler mangler. Den dekker ikke markedstap.

Det vil si at hvis du kjøper aksjer og de faller 30 %, kompenserer ingen deg for det fallet. Garantien fungerer ikke slik.

Derfor er det viktig å forstå to ting før du investerer:

1. At det finnes visse garantier for pengene dine.
2. At disse garantiene beskytter mot operative problemer, ikke mot investeringsbeslutninger.

Og slik er det i den tradisjonelle og sentraliserte bankverdenen. For hvis vi snakker om DeFi og kryptovaluta, er situasjonen annerledes. Det finnes ingen offentlig garanti. 

Hvis exchangen der du oppbevarer midlene dine (dårlig gjort fra din side) får problemer, eller du mister tilgangen til midlene dine, er ansvaret ditt.

Med andre ord må du ta hele smellen selv.

DeFi tilbyr deg mange muligheter som er umulige i tradisjonell finans, men til gjengjeld finnes det ingen kundeservice hvis du roter det til.

Som onkel Ben sa: med stor makt følger stort ansvar.

I kryptoverdenen er ingenting mer sant.

Konklusjoner

Hvis du investerer, må du ha én ting klart fra starten: at pengene dine er «beskyttet» fordi det finnes visse garantier, betyr ikke at du ikke kan tape dem.

Det er flere risikoer i spill:

Det finnes markedsrisiko, der prisen på eiendelen går opp og ned.

Den risikoen ved timing eller trading, der du tror du kan treffe når du skal gå inn og ut.

Den risikoen ved lite diversifisering, ved å konsentrere for mye i én enkelt eiendel.

Den risikoen ved dine egne beslutninger, preget av følelser og skjevheter som frykt, FOMO eller overdreven selvtillit.

I tillegg finnes plattformrisiko, altså at banken, brokeren eller exchangen får problemer eller går konkurs. Dette er det eneste scenariet der garantier kommer inn i bildet, men bare under visse betingelser.

I Spania og de fleste land finnes det fond som beskytter deg hvis banken eller brokeren går konkurs og penger mangler, men denne beskyttelsen dekker ikke markedstap. Hvis du kjøper noe og det faller, kompenserer ingen deg.

Når det er sagt, har hvert land et forskjellig dekningsfond: i Spania opptil 100.000 € per innehaver, i mange europeiske land bare opptil 20.000 €.

Et annet nøkkelpunkt er hvor du investerer. Det er ikke det samme å gjøre det gjennom en bank, en broker eller en exchange. Reguleringen, hvordan eiendelene oppbevares, og typen institusjon avgjør det reelle sikkerhetsnivået.

Ideen jeg vil at du skal ta med deg er enkel: før du investerer, må du vite nøyaktig hvilke risikoer du tar, og kunne skille mellom eiendelens oppførsel og mulige problemer hos mellommannen, som vanligvis er mye mindre og mindre relevante for kapitalen din enn resten.

Neste steg

Hvis du vil gå litt videre, inviterer jeg deg til å fortsette med neste artikkel i serien:

1. Investere fra null: hvor du kan investere pengene dine.
2. Typer eiendeler du kan investere i etter deres funksjon i porteføljen.
3. Hvordan kjøpe eiendeler: investeringsinstrumenter.
4. Investeringsplattformer: hvor du kan kjøpe investeringsinstrumenter eller eiendeler.
5. Risikoer og garantier ved investering. (Det er denne du leser.)
6. Mitt investeringssystem.
7. Formue: hvordan øke, beskytte og overføre den.