Como guardar ou custodiar Bitcoin

Quando você compra Bitcoin -nativo ou wrapped, não ETF- e dependendo de onde compra, precisa decidir o que fazer depois. Se comprou em uma CEX, pode deixá-lo na plataforma ou transferi-lo para sua própria wallet, com os riscos e as vantagens de cada opção.

Se comprou um ETF para ter exposição ao preço, o normal é mantê-lo na corretora até decidir vender. De qualquer forma, um ETF não é uma forma de custodiar seus bitcoins, porque você não possui BTC. Menciono isso aqui como alternativa para que entenda todas as opções.

Com as três alternativas, você pode se beneficiar se o Bitcoin subir, mas a propriedade, os riscos e o que pode fazer com o investimento mudam bastante.

Guardar Bitcoin em uma exchange: custódia delegada

Quando você compra BTC em uma exchange centralizada como a Binance e deixa os BTC lá, a plataforma guarda as chaves que permitem movimentá-los. Na sua conta aparece um saldo, e você pode comprar, vender ou retirar conforme as condições.

A principal vantagem é a comodidade. Você não precisa instalar uma wallet, guardar uma seed phrase nem aprender a assinar transações. Se seu objetivo é negociar com frequência, manter um valor na exchange facilita as compras e vendas.

A desvantagem é que você depende da empresa. Ela pode bloquear uma retirada para revisão, sofrer um ataque, ter problemas de solvência ou fechar. Mesmo que o saldo apareça em seu nome, você não controla diretamente as chaves.

Isso não significa que todas as exchanges sejam inseguras nem que você deva retirar qualquer valor imediatamente, mas que precisa estar ciente de que existe um risco. Quanto maior o valor e mais longo o prazo, mais importante é avaliar se você quer assumir esse risco.

Not your keys, not your coin, como dizem os anglófonos.

Aqui vão três conselhos:

• Proteja a conta com uma senha única, longa e segura, autenticação de dois fatores e alertas.
• Antes de comprar, confirme que a plataforma permite retirar BTC real, porque alguns aplicativos oferecem apenas exposição ao preço.
• Use apenas plataformas confiáveis como as que menciono aqui..

Embora seja uma forma fácil de começar, não é a que eu recomendaria a quase ninguém.

Guardar Bitcoin em uma wallet própria: autocustódia

A autocustódia consiste em usar uma wallet com endereços de Bitcoin cujas chaves você controla..

Os bitcoins continuam registrados na blockchain, e a wallet armazena ou gerencia as informações necessárias para autorizar as transações.

A vantagem é que você não depende de uma exchange para autorizar uma retirada. Pode enviar os fundos quando quiser e mantê-los mesmo que a plataforma onde os comprou desapareça, porque eles “vivem” na blockchain.

O custo é a responsabilidade e a dificuldade adicionais. Você precisa:

• Criar uma wallet (hot ou cold).
• Proteger a seed phrase.
• Verificar os endereços.
• Evitar programas falsos (scam).

Se perder o dispositivo, mas guardar corretamente a seed phrase, pode recuperar a wallet. Se perder os dois, não há ninguém capaz de recuperar o acesso aos seus fundos.

As wallets podem ser hot, quando funcionam em um dispositivo conectado à internet (como MetaMask ou Rabby), ou cold, quando as chaves são geradas e mantidas em um dispositivo offline como os Ledger. As primeiras são mais práticas, as segundas mais seguras. O artigo específico sobre wallets de Bitcoin explica as duas opções.

Não é preciso escolher uma única solução para tudo. Você poderia -em teoria- manter uma pequena quantia em uma hot wallet para pagamentos e outra em uma cold wallet no longo prazo, mas não recomendo pagar com Bitcoin hoje, pelos motivos que já expliquei no artigo sobre suas desvantagens..

De qualquer forma, o mais importante é entender qual risco você está assumindo em cada lugar..

Na minha opinião, se você confia no BTC, é para a autocustódia que deveria apontar.

Ter exposição ao Bitcoin por meio de um ETF

A primeira coisa é ter claro que você NÃO está guardando bitcoin, e sim um ativo financeiro.

Tendo isso claro, a vantagem é a integração com a corretora e a praticidade: você pode gerenciar a posição junto com ações ou fundos, receber documentação do intermediário e evitar a gestão de chaves. Para muitas pessoas, é uma forma mais simples de obter exposição financeira.

No entanto, como você não possui bitcoins de fato, não pode enviá-los a outra pessoa, pagar com eles nem transferi-los para uma wallet. Você possui um produto financeiro cujo valor depende do Bitcoin.

Também existem taxas de administração, horários de mercado e dependência do emissor, do custodiante e da corretora.

Portanto, a escolha depende do seu objetivo. Se você quer apenas exposição ao preço, um produto negociado em bolsa pode ser suficiente. Se quer usar a rede ou controlar diretamente os fundos, precisa comprar BTC real e decidir entre custódia delegada e autocustódia.

Próximos passos

A seguir, deixo os próximos artigos da série. Eles foram pensados para serem lidos em ordem se você ainda sabe pouco sobre Bitcoin, mas todos são independentes, então pode pular para o que mais interessar:

1. O que é Bitcoin
2. Para que serve Bitcoin
3. Por que Bitcoin é importante
4. Como funciona Bitcoin
5. Por que Bitcoin tem valor
6. Vantagens de Bitcoin
7. Desvantagens de Bitcoin
8. Faz sentido comprar Bitcoin?
9. Como comprar Bitcoin
10. Onde comprar Bitcoin
11. Como guardar ou custodiar Bitcoin
12. O que é uma wallet de Bitcoin: wallets frias e quentes
13. Quais são os riscos de comprar Bitcoin
14. Como vender Bitcoin e retirar o dinheiro
15. Como o Bitcoin é tributado na Espanha