Come conservare o custodire Bitcoin

Quando acquisti Bitcoin -nativo o wrapped, non un ETF- e a seconda di dove lo acquisti, devi decidere cosa fare dopo. Se lo hai comprato su un CEX, puoi lasciarlo sulla piattaforma o trasferirlo sul tuo wallet, con rischi e vantaggi diversi in ciascun caso.

Se hai acquistato un ETF per avere esposizione al prezzo, normalmente lo terrai presso il broker finché non deciderai di venderlo. In ogni caso, un ETF non è un modo per custodire i tuoi bitcoin, perché non possiedi BTC. Lo cito qui come alternativa per farti capire tutte le opzioni.

Tutte e tre le alternative possono permetterti di beneficiare di un rialzo di Bitcoin, ma proprietà, rischi e possibilità d'uso dell'investimento cambiano molto.

Conservare Bitcoin su un exchange: custodia delegata

Quando acquisti BTC su un exchange centralizzato come Binance e li lasci lì, la piattaforma conserva le chiavi che permettono di spostarli. Sul tuo account compare un saldo e puoi comprare, vendere o prelevare secondo le sue condizioni.

Il vantaggio principale è la comodità. Non devi installare un wallet, conservare una seed phrase né imparare a firmare le transazioni. Se il tuo obiettivo è operare spesso, mantenere una somma sull'exchange facilita acquisti e vendite.

Lo svantaggio è che dipendi dall'azienda. Può bloccare un prelievo per una verifica, subire un attacco, avere problemi di solvibilità o chiudere. Anche se il saldo compare a tuo nome, non controlli direttamente le chiavi.

Questo non significa che tutti gli exchange siano insicuri né che tu debba prelevare subito qualsiasi somma, ma che devi essere consapevole che esiste un rischio. Più alto è l'importo e più lungo il periodo, più è importante valutare se vuoi assumerti quel rischio.

Not your keys, not your coin, come dicono gli anglofoni.

Ecco tre consigli:

Proteggi l'account con una password unica, lunga e sicura, autenticazione a due fattori e avvisi.
Prima di acquistare, verifica che la piattaforma consenta di prelevare BTC reali, perché alcune app offrono solo esposizione al prezzo.
Usa solo piattaforme affidabili come quelle che cito qui..

Anche se è un modo facile per iniziare, non è quello che consiglierei quasi a nessuno.

Conservare Bitcoin in un wallet personale: autocustodia

L'autocustodia consiste nel usare un wallet con indirizzi Bitcoin di cui controlli tu le chiavi..

I bitcoin restano registrati sulla blockchain e il wallet conserva o gestisce le informazioni necessarie per autorizzare le transazioni.

Il vantaggio è che non dipendi da un exchange che ti consenta di prelevare. Puoi inviare i fondi quando vuoi e conservarli anche se la piattaforma dove li hai acquistati scompare, perché “vivono” sulla blockchain.

Il costo è la responsabilità e difficoltà aggiuntive. Devi:

Creare un wallet (hot o cold).
Proteggere la seed phrase.
Controllare gli indirizzi.
Evitare programmi falsi (scam).

Se perdi il dispositivo ma conservi correttamente la seed phrase, puoi recuperare il wallet. Se perdi entrambi, non esiste nessuno in grado di recuperare l'accesso ai tuoi fondi.

I wallet possono essere hot, quando funzionano su un dispositivo connesso a Internet (come MetaMask o Rabby), oppure cold, quando le chiavi vengono generate e mantenute su un dispositivo offline come Ledger. I primi sono più comodi, i secondi più sicuri. L'articolo specifico sui wallet Bitcoin spiega entrambe le opzioni.

Non devi scegliere una sola soluzione per tutto. Potresti -in teoria- tenere una piccola somma in un hot wallet per i pagamenti e un'altra in un cold wallet per il lungo periodo, ma oggi non consiglio di pagare con Bitcoin, per i motivi che ho già spiegato nell'articolo sui suoi svantaggi..

In ogni caso, la cosa più importante è capire quale rischio stai assumendo in ogni posto..

Dal mio punto di vista, se credi in BTC, è qui che dovresti puntare.

Ottenere esposizione a Bitcoin tramite un ETF

La prima cosa da capire è che NON stai conservando bitcoin, ma un asset finanziario.

Una volta chiarito questo, il vantaggio è l'integrazione con il broker e la comodità: puoi gestire la posizione insieme ad azioni o fondi, ricevere la documentazione dall'intermediario ed evitare la gestione delle chiavi. Per molte persone è un modo più semplice per ottenere esposizione finanziaria.

Tuttavia, poiché non possiedi realmente bitcoin, non puoi inviarli a un'altra persona, pagarci né trasferirli su un wallet. Possiedi un prodotto finanziario il cui valore dipende da Bitcoin.

Ci sono inoltre commissioni di gestione, orari di mercato e dipendenza dall'emittente, dal custode e dal broker.

La scelta dipende quindi dal tuo obiettivo. Se vuoi solo esposizione al prezzo, un prodotto quotato può essere sufficiente. Se vuoi usare la rete o controllare direttamente i fondi, devi acquistare BTC reali e scegliere tra custodia delegata e autocustodia.

Prossimi passi

Di seguito trovi i prossimi articoli della serie. Sono pensati per essere letti in ordine se conosci poco Bitcoin, ma sono tutti indipendenti, quindi puoi passare direttamente a quello che ti interessa di più:

Domande frequenti

Come posso conservare Bitcoin?

Puoi lasciarlo su un exchange o trasferirlo sul tuo wallet. Se hai un ETF, in realtà non stai custodendo Bitcoin direttamente.

È sicuro lasciare Bitcoin su un exchange?

Può essere comodo, ma dipendi dalla piattaforma e non controlli direttamente le chiavi dei tuoi BTC.

Che cosa significa autocustodire Bitcoin?

Significa usare un wallet di cui controlli le chiavi, senza dipendere da un exchange per spostare i tuoi fondi.

Che cosa succede se perdo il mio wallet Bitcoin?

Se conservi correttamente la seed phrase puoi recuperarlo. Se perdi anche la seed phrase, puoi perdere l'accesso ai tuoi fondi.

Qual è la differenza tra un hot wallet e un cold wallet?

Un hot wallet è connesso a Internet ed è più comodo; un cold wallet mantiene le chiavi offline e offre maggiore sicurezza.

È meglio conservare Bitcoin in un wallet o su un exchange?

Dipende dal tuo obiettivo, ma un wallet personale ti dà più controllo in cambio di una maggiore responsabilità.

Che cosa significa “Not your keys, not your coins”?

Significa che se non controlli le chiavi private, dipendi da terzi per accedere e spostare i tuoi bitcoin.

Posso tenere una parte su un exchange e una parte in un wallet?

Sì. Non devi usare una sola soluzione per tutti i tuoi BTC.

Un ETF su Bitcoin serve a conservare Bitcoin?

No. Un ETF ti dà esposizione al prezzo di Bitcoin, ma non possiedi BTC che puoi prelevare o inviare.

Che cosa devo proteggere quando custodisco Bitcoin?

Soprattutto le tue chiavi e la seed phrase; se usi un exchange, conviene proteggere anche l'account con una password sicura e 2FA.