Zastawianie Bitcoinów

Zawsze polecam inwestowanie w Bitcoin ponieważ z czasem zwykle przynosi solidny wzrost wartości. Problem pojawia się, gdy potrzebujesz tych pieniędzy lub ich części — wtedy zapewne myślisz o sprzedaży tych bitcoinów.

Ale to oznacza kilka rzeczy:

Po pierwsze, pozbywasz się aktywa, które w przyszłości najprawdopodobniej będzie warte więcej.

Po drugie, zwykle trzeba rozliczyć się z hiszpańskim urzędem skarbowym.

Dlatego coraz ciekawsza wydaje mi się inna możliwość: zastawienie Bitcoinów. Oznacza to wykorzystanie ich jako zabezpieczenia, aby uzyskanie pożyczki bez konieczności sprzedaży.

Gdy Bitcoin po pewnym czasie będzie wart więcej, twój dług wyrażony w bitcoinach będzie mniejszy, więc wyjdziesz na tym korzystnie.

To nie wszystko. Jeśli wartość Bitcoinów wzrośnie, być może NIGDY nie będziesz musiał spłacać długu, dopóki pozostają zabezpieczeniem.

Brzmi nieźle, prawda?

Pomysł nie jest nowy ani wyjątkowy dla kryptowalut. może być wykonana z innymi aktywami, takimi jak fundusze inwestycyjne, akcje lub nieruchomości. Masz wartościowy składnik majątku. Pożyczkodawca wie, że istnieje zabezpieczenie, i dlatego zgadza się pożyczyć ci część jego wartości.

Wyobraź sobie, że masz 100 000 euro w funduszu inwestycyjnym i potrzebujesz 20 000 euro. Zamiast sprzedawać akcje za te 20 000 euro, możesz użyć funduszu jako zabezpieczenia pożyczki, otrzymać pieniądze i utrzymać inwestycję.

Z Bitcoinem możemy zrobić coś podobnego.

Najważniejsza zaletą jest to, że nie musisz sprzedawać Bitcoinów.

Załóżmy, że lata temu miałeś 20 tysięcy euro i kupiłeś BitcoinJeśli sprzedasz wszystko, masz 80 tysięcy euro zysku, na które będziesz musiał podatek.

Jednak jeśli masz te bitcoiny i używasz ich jako zabezpieczenia, aby ktoś pożyczył Ci 20 000 euro, nie sprzedajesz ich. Nie realizujesz tego nadwyżki w tym momencieWięc nie musisz nic płacić.

To właśnie jest atrakcyjność systemu: otrzymujesz euro i wydajesz je na to, czego potrzebujesz, ale nadal masz swoje Bitcoiny.

Jak sobie wyobrażasz, pożyczkodawca nie robi tego, bo ci ufa, ale Bo ma twoje Bitcoiny jako gwarancję.

I to jest najbardziej skomplikowana część.

Wolacyjność Bitcoina tu nie pomaga.

Zmienność może zwiększać rentowność inwestycji, ale przeszkadza, gdy aktywo służy jako zabezpieczenie.

Zastawienie funduszu również wiąże się z ryzykiem: podczas poważnego kryzysu indeks może spaść o 40%. Bitcoin notował jednak spadki przekraczające 70%, czasem w krótkim okresie.

I to bardzo ważne, gdy aktywa są gwarancją pożyczki.

Przyjrzyjmy się temu przykładowi, ponieważ łatwiej jest to zrozumieć poprzez liczby.

Masz 100 tysięcy euro w bitcoinach i pożyczasz 20 tysięcy euro.

Oznacza to, że twój dług jest równy 20% wartości zabezpieczenia, którego wpłaciłeś. LTV, krótki dla Loan To Value.

Ważne jest, aby zrozumieć, co to oznacza:

Ile musisz w porównaniu z wartością Bitcoinów, które zostawiłeś jako zabezpieczenie.

W tym przykładzie jesteś zobowiązany 20 000 euro i masz 100 000 euro na ich wsparcie, więc masz wystarczająco dużo marży.

Ale teraz wyobraź sobie, że Bitcoin zaczyna spadać.

Twoje bitcoiny nie są już warte 100 000 euro, ale 80 000 euro. Potem 60 000. I teoretycznie może 40 000 (to prawdopodobnie nigdy nie nastąpi).

Pożyczka pozostaje jednak mniej więcej taka sama. Oznacza to, że ten sam dług jest zabezpieczony aktywem o coraz niższej wartości.

A firma – pieniądz fiat – lub protokoł – defi – który pożyczył ci pieniądze, nie będzie czekać, aż twoje Bitcoiny staną się warte mniej niż to, co mu jesteś winien.

Co się stanie, jeśli Bitcoin spadnie za dużo?

Każdy kredyt ustanawia poziom, po którym przedsiębiorstwo lub protokół uzna, że zabezpieczenie zaczyna być niewystarczające.

W zależności od produktu, możesz zostać ostrzeżony, aby dodać więcej Bitcoinów, przyczynić się do innego aktywa lub zwrócić część pożyczki. platforma sprzedaje Twoje Bitcoiny, aby odzyskać pożyczone pieniądze.

To ostatnie jest to, co znane jest jako likwidacja i tak funkcjonują protokoły w Defi jak AaveI właśnie tego chcemy uniknąć.

Ponieważ stworzyliśmy cały system, aby zarobić pieniądze bez sprzedawania naszych Bitcoinów, a jeśli źle obliczyliśmy ryzyko, sprzedawaliśmy je tak samo. Tylko nie wtedy, gdy chcieliśmy, ale po znacznym upadku, co jest znacznie gorsze, ponieważ Sprzedaliśmy je za mniej niż to było warte, kiedy poprosiłeś o pożyczkę.

Ponadto ta sprzedaż może doprowadzić do pojawienia się właśnie tego nadwyżki podatkowej, którą chcieliśmy odłożyć.

Najważniejsze jest więc nie tylko uzyskanie pożyczki pod zastaw Bitcoinów, lecz przede wszystkim wysokość zadłużenia.

Im mniej pieniędzy zapraszasz, tym spokojniej będziesz spał.

Wróćmy do przykładu 100 000 euro bitcoina i załóżmy, że pożyczka zakłada, że zostaniesz zlikwidowany, gdy dług osiągnie 70% wartości zabezpieczenia.

Jeśli zamówiłeś tylko 20 000 euro, Bitcoin musiałby spadnąć do około 28 600 euro, aby osiągnąć ten poziom. To znaczy, że mógłby stracić ponad 70% swojej wartości przed osiągnięciem limitu.

Mam na myśli, że masz dość miejsca, ponieważ jest to trudne do osiągnięcia.

Rozważmy inny przypadek. Masz nadal Bitcoiny warte 100 000 euro jako zabezpieczenie i pożyczasz 50 000 euro.

W takim przypadku osiągniesz limit, gdy Twoje Bitcoiny przekroczą wartość około 71.400 euro, czyli spadek blisko 30%, a spadek o 30% w Bitcoinach nie jest czymś niezwykłym.

W tym momencie platforma cię zlikwiduje i zostawi ci znacznie mniej niż na początku.

Dlatego robienie tego z funduszem indeksowanym i robienie tego z Bitcoinem jest inne, ponieważ poziom ryzyka, który przyjmujemy, zmienia się znacznie w zależności od zmienności aktywów.

Dlatego jeśli kiedykolwiek używasz bitcoina jako zabezpieczenia, moja rekomendacja jest, abyś zrobił to z bardzo małym procentowym zadłużeniem w stosunku do całkowitej wartości bitcoina. Albo mieć gotowy kapitał, aby zwiększyć zabezpieczenie lub spłacić dług, jeśli będzie to konieczne, co jest inną opcją.

Jest jeszcze jeden problem: musisz oddać swoje Bitcoiny

A tutaj pojawia się kolejny ryzyko, który nie jest równy z tradycyjnym funduszem.

Aby użyć bitcoina jako zabezpieczenia, musisz go wpłacić w miejscu, w którym firma lub protokół jest. To oznacza, że musisz bardzo dobrze zrozumieć, kto faktycznie przechowuje te bitcoiny, co może z nimi zrobić i co stanie się, gdyby ta firma lub protokół mieli problemy.

Nie jest to sprawa mniejsza, ale gwarancja tutaj jest znacznie ważniejsza niż wybór, kto pobiera 3%, a kto 6%, ponieważ oszczędzanie trzech punktów procentowych nie ma znaczenia, jeśli problem jest inny.

Wniosek: czy warto zastawić Bitcoiny?

Moja rada jest taka, że jeśli nie jesteś w pełni przekonany, to nie rób tego.

Jeśli gromadzisz bitcoiny od lat, masz duży zysk i chcesz uzyskać płynność bez odłączenia się od aktywów, które zamierzasz zachować w dłuższej perspektywie, to jest to rozsądne.

Będziesz musiał być świadomy jego zmienności.

Poza tym, jeśli Bitcoin nadal dojrzewa, zwiększa swoją kapitalizację, poprawia swoją płynność i nadal przychodzi pieniądz instytucjonalny, rozsądnie jest myśleć, że z czasem jego ruchy będą mniej skrajne. W rzeczywistości już się dzieje.

Zastawienie Bitcoinów ma zatem sens, jeśli spełnione są trzy warunki:

1. Masz wystarczająco dużą pozycję w Bitcoinach.
2. Potrzebujesz stosunkowo niewielkiej kwoty w stosunku do niej.
3. W związku z obydwoma kredytami pozostawia mi ogromną marżę przed ewentualną likwidacją.

Jeśli potrzebuję 50 tysięcy euro i mam tylko 100 tysięcy w Bitcoinach, prawdopodobnie poszukałbym innego rozwiązania.

Jeśli mam 500 tysięcy i potrzebuję tych samych 50 tysięcy, to sprawa jest inna.

W końcu, jak w każdej inwestycji, ta formuła nie jest dobra ani zła sama w sobie, ale zależy od tego, jak ją używasz i jak bardzo jesteś świadomy ryzyka, który podejmujesz.