Bruke Bitcoin som sikkerhet

Jeg anbefaler alltid å investere i Bitcoin fordi det normalt gir en god verdiøkning over tid. Problemet er at hvis du trenger pengene, eller deler av dem, vil du sannsynligvis vurdere å selge disse bitcoinene.

Men det innebærer flere ting:

For det første gir du slipp på en eiendel som høyst sannsynlig vil være mer verdt i fremtiden.

For det andre må du normalt betale skatt til det spanske skattevesenet.

Derfor synes jeg et annet alternativ blir stadig mer interessant: å bruke Bitcoin som sikkerhet. Det vil si å stille beholdningen som sikkerhet for å å få et lån uten å måtte selge det.

Når Bitcoin senere er mer verdt, blir gjelden målt i bitcoin mindre, og du kommer bedre ut av det.

Og det er mer. Hvis Bitcoin stiger i verdi, trenger du kanskje ALDRI å betale tilbake gjelden så lenge beholdningen står som sikkerhet.

Ikke verst, eller hva?

Ideen er verken ny eller begrenset til kryptovaluta. Faktisk kan gjøres med andre eiendeler som investeringsfond, aksjer eller eiendom. Du eier noe som er verdt penger. Långiveren vet at denne sikkerheten finnes, og godtar derfor å låne deg en del av verdien.

Tenk deg at du har 100.000 euro i en investeringsfond, og du trenger 20.000 euro. I stedet for å selge aksjer for de 20.000 euroene, kan du bruke fondet som lånegaranti, motta pengene og fortsette å opprettholde investeringen.

Med Bitcoin kan vi gjøre noe lignende.

Den viktigste fordelen er at du ikke trenger å selge Bitcoin.

La oss si at for noen år siden hadde du 20.000 euro og du kjøpte BitcoinHvis du selger alt, har du en fortjeneste på 80.000 euro som du må betale skatt på.

Men hvis du beholder disse Bitcoin-ene og bare bruker dem som garanti for at noen låner deg 20.000 euro, så selger du dem ikke. Det du får er et lån, og så lenge produktet er strukturert på denne måten og det ikke er et salg eller utveksling av Bitcoin-ene dine, Du er ikke i ferd med å gjøre det overskuddet på det tidspunktet, så du trenger ikke å betale noe til skatt.

Dette er nettopp attraktiviteten i systemet: Du får euro for å bruke dem på hva du trenger, men du har fortsatt dine Bitcoin.

Ja, som du kan forestille deg, låner du pengene dine ikke fordi de stoler på deg, men fordi de gjør det fordi han har dine Bitcoin som garanti.

Og det er den mest komplekse delen.

Bitcoin volatilitet hjelper ikke her

Volatiliteten kan øke avkastningen, men den er en ulempe når eiendelen brukes som sikkerhet.

Også et fond som sikkerhet innebærer risiko: en indeks kan falle 40 prosent i en alvorlig krise. Bitcoin har imidlertid hatt fall på over 70 prosent, noen ganger på kort tid.

Og dette betyr veldig mye når eiendelen er garanti for et lån.

La oss se det med det samme eksemplet ovenfor, fordi det er lettere å forstå det med tall.

Du har 100.000 euro i Bitcoin og låner 20.000 euro.

Dette forholdet har et navn som du vil se hele tiden hvis du søker etter lån av denne typen: LTV, forkortelse for Loan To Value.

Det er viktig å forstå hva det representerer:

Hvor mye skylder du i forhold til hva Bitcoin er verdt som du har lagt som sikkerhet.

I dette eksemplet skylder du 20 000 euro, og du har 100 000 euro som støtter dem, så du har mye margen.

Men nå forestill deg at Bitcoin begynner å falle.

Bitcoinene dine er ikke lenger verdt 100.000 euro, men 80.000. Så 60.000. Og, i teorien, kanskje 40.000 (dette kommer sannsynligvis aldri til å skje).

Lånet er derimot omtrent uendret. Dermed står stadig mindre sikkerhet bak den samme gjelden.

Og selskapet – fiat penger – eller protokollen – defi – som lånte deg pengene, vil ikke vente til Bitcoin blir verdt mindre enn du skylder.

Hva skjer hvis Bitcoin faller for mye?

Hvert lån fastsetter en grense der selskapet eller protokollen begynner å anse sikkerheten som utilstrekkelig.

Avhengig av produktet, kan du bli varslet om å legge til flere Bitcoin, bidra med en annen eiendel eller tilbakebetale en del av lånet. plattformen selger dine Bitcoin for å få tilbake pengene han lånte deg.

Det siste er det som kalles likvidasjon Og det er slik protokollene fungerer på Defi som AaveOg det er nettopp det vi ønsker å unngå.

Fordi vi hadde montert hele systemet for å få penger uten å selge våre Bitcoin, og hvis vi har beregnet risikoen feil, så endte vi opp med å selge dem like mye. Bare ikke når vi ville, men etter et stort fall, noe som er mye verre, siden Vi solgte dem for mindre enn de var verdt da du søkte om lånet.

I tillegg kan dette salget føre til at det er nettopp den skatteoverskuddet som vi hadde tenkt å utsette.

Det avgjørende er derfor ikke bare å få lånet ved å bruke Bitcoin som sikkerhet, men hvor mye du låner.

Jo mindre penger du ber om, jo mer rolig sover du.

La oss gå tilbake til Bitcoin-eksemplet på 100.000 euro, og la oss anta at lånet fastsetter at du vil bli likvidert når skulden kommer til å representere 70% av garantiverdien.

Hvis du bare har bestilt 20.000 euro, ville Bitcoin måtte falle til rundt 28.600 euro for å nå dette nivået.

Jeg mener, du har mye plass, siden det er vanskelig å få noe som dette til å skje.

Ta et annet tilfelle. Du har fortsatt Bitcoin verdt 100 000 euro som sikkerhet og velger å låne 50 000 euro.

I dette tilfellet vil du nå grensen når din Bitcoin kommer til å være verdt ca. 71.400 euro. Det vil si en nedgang i nærheten av 30%, og en nedgang på 30% i Bitcoin er ikke noe ekstraordinært.

På det tidspunktet ville plattformen likvidert deg, og du ville ha mye mindre enn du hadde i begynnelsen.

Det er derfor å gjøre det med en indeksfond og å gjøre det med Bitcoin er annerledes, fordi Risikonivået vi tar på oss endres mye av volatiliteten i eiendelen.

Hvis du bruker Bitcoin som sikkerhet, anbefaler jeg derfor at gjelden er svært liten i forhold til den totale bitcoinverdien. Du kan også holde kapital klar til å øke sikkerheten eller redusere gjelden ved behov.

Det er et annet problem: Du må levere dine Bitcoin

Og her kommer en annen risiko som ikke er lik en tradisjonell fond.

For å bruke Bitcoin som sikkerhet må du sette den inn der selskapet eller protokollen du bestemmer deg for er etablert. Dette betyr at du må forstå veldig godt hvem som faktisk har Bitcoin, hva de kan gjøre med dem, og hva som ville skje hvis det selskapet eller protokollen hadde problemer.

Dette er ingen liten detalj. Oppbevaringen er langt viktigere enn å velge mellom 3 % og 6 % rente. Tre prosentpoeng spart betyr lite hvis selve oppbevaringen blir problemet.

Konklusjon: bør du bruke Bitcoin som sikkerhet?

Mitt råd er at hvis du ikke er 100 prosent overbevist, så ikke gjør det.

Men hvis du har lagret Bitcoin i årevis, har du en stor overskuddsverdi, og du ønsker å få likviditet uten å slippe av med en eiendel du har tenkt å beholde på lang sikt, er det rimelig å gjøre det.

Du må være oppmerksom på deres volatilitet, det er det.

I tillegg, hvis Bitcoin fortsetter å modne, øke sin kapitalitet, forbedre sin likviditet og fortsatt komme inn institusjonell penger, er det rimelig å tro at over tid blir bevegelsene mindre ekstreme.

Å bruke Bitcoin som sikkerhet kan derfor være fornuftig hvis tre vilkår er oppfylt:

1. Du har en tilstrekkelig stor posisjon i Bitcoin.
2. Du trenger en relativt liten mengde i forhold til henne.
3. Sammenlignet med begge deler, etterlater lånet meg mye margen før en eventuell likvidasjon.

Hvis jeg trenger 50.000 euro, og jeg bare har 100.000 i Bitcoin, ville jeg sannsynligvis søke etter en annen løsning.

Hvis jeg har 500.000 og trenger de samme 50.000, er det annerledes.

Til slutt, som alle investeringer, er denne formelen ikke god eller dårlig i seg selv, men avhengig av hvordan du bruker den og hvor bevisst du er på risikoen du tar.